基金研究：“封闭式”基金

★基金研究：“封闭式”基金
【 原创:sosme　 2004-02-18 02:21】
　　特别声名:
　　(1) 本帖只代表个人观点,并不构成投资建议;
　　(2) 本人是根据自己对价值投资的理解整理出一个大名单并进行相关的分析与资料收集,特别强调:一个公司是否能成为投资目标不取决于你是否用价值投资的眼光去看待它而取决于相对市场定价其价值被低估的程度,或者说优秀的公司经常被高估从而透支了其所有的价值反而成为一个具有高风险的投资目标;
　　(3) 本贴的初衷是为满足自己对价值投资的兴趣与偏好,欢迎探讨特别是有理有据的争鸣与反驳,时间会让所有正在发生的一切变成历史并最终验证一切.
　　
　　关于基金（不管是“开放式”还是“封闭式”）我是一个外行，因为平时没有做过什么研究与跟踪分析，在我的投资清单中它们也从来没有出现过。之所以写这篇帖子纯粹是抛砖引玉，希望能够能在与大家的交流探讨中进行自己对基金分析的学习过程。当然还有几个原因也值得一提：
　　（1）我对基金无好感也缺乏信任，但如果没有分析结果进行验证，这就是一种“偏见”，做为价值投资者不应该受到“偏见”的束缚忽视任何潜在的投资对象、而应该以价值为标准扩展视野；
　　（2）wjmonk君曾建议我目前折价的、期限短的（3-4年内清算）、管理良好的5-8亿的封闭式基金（目前我还不知道有没有这类的“封闭式”基金）可以成为买入对象，而且还在于其它很多价值投资者在交流的过程中经常提到“封闭式”基金可能存在的投资机会，我相信他们的建议背后都有以价值为基础的依据；
　　（3）在对基金研究的初期排除“开放式”基金是适当：毕竟“开放式”基金没有安全边际、投机性较强不适合做为价值分析的对象；
　　（4）“封闭式”基金的大折扣率是一个最直接也最表面化的关注理由，而且这个大折扣率持续的时间也很长，到底是“存在的就是合理的”、或市场也会犯错误？
　　
　　折价率是一个最简单、最敏感、也最直观的分析指标，那就先从这张表开始：
　　
　　基金折价率
　　
　　
基金代码 基金名称 最新价 单位净值 升贴水值 升贴水率%
184688 基金开元 0.895 1.1823 -0.2873 -24.3001
184689 基金普惠 0.832 1.1364 -0.3044 -26.7863
184690 基金同益 0.846 1.1334 -0.2874 -25.3573
184691 基金景宏 0.700 0.9434 -0.2434 -25.8003
184692 基金裕隆 0.835 1.1461 -0.3111 -27.1442
184693 基金普丰 0.759 1.0569 -0.2979 -28.1862
184695 基金景博 0.762 1.0301 -0.2681 -26.0266
184696 基金裕华 0.942 1.1975 -0.2555 -21.3361
184698 基金天元 0.931 1.2258 -0.2948 -24.0496
184699 基金同盛 0.793 1.0746 -0.2816 -26.2051
184700 基金鸿飞 0.836 1.0805 -0.2445 -22.6284
184701 基金景福 0.742 1.0319 -0.2899 -28.0938
184702 基金同智 0.825 1.0811 -0.2561 -23.6888
184703 基金金盛 0.912 1.1717 -0.2597 -22.1644
184705 基金裕泽 0.983 1.1981 -0.2151 -17.9534
184706 基金天华 0.705 0.9779 -0.2729 -27.9067
184708 基金兴科 1.003 1.2059 -0.2029 -16.8256
184709 基金安久 0.775 1.0075 -0.2325 -23.0769
184710 基金隆元 0.794 1.0137 -0.2197 -21.6731
184711 基金普华 0.724 0.9369 -0.2129 -22.7239
184712 基金科汇 1.023 1.2897 -0.2667 -20.6792
184713 基金科翔 1.038 1.2889 -0.2509 -19.4662
184718 基金兴安 0.853 1.0788 -0.2258 -20.9307
184719 基金融鑫 1.102 1.3524 -0.2504 -18.5152
184720 基金久富 0.836 1.1171 -0.2811 -25.1634
184721 基金丰和 0.830 1.1463 -0.3163 -27.5931
184722 基金久嘉 0.844 1.1623 -0.3183 -27.3854
184728 基金鸿阳 0.739 1.0284 -0.2894 -28.1408
184738 基金通宝 0.763 1.0122 -0.2492 -24.6196
500001 基金金泰 0.837 1.1310 -0.294 -25.9947
500002 基金泰和 0.865 1.1439 -0.2789 -24.3815
500003 基金安信 0.857 1.1613 -0.3043 -26.2034
500005 基金汉盛 0.805 1.0911 -0.2861 -26.2212
500006 基金裕阳 0.895 1.1997 -0.3047 -25.398
500007 基金景阳 0.855 1.1451 -0.2901 -25.334
500008 基金兴华 1.138 1.3812 -0.2432 -17.6079
500009 基金安顺 0.856 1.1789 -0.3229 -27.3899
500010 基金金元 0.803 1.0282 -0.2252 -21.9024
500011 基金金鑫 0.843 1.1555 -0.3125 -27.0446
500013 基金安瑞 0.802 1.0470 -0.245 -23.4002
500015 基金汉兴 0.723 0.9704 -0.2474 -25.4946
500016 基金裕元 1.046 1.3097 -0.2637 -20.1344
500017 基金景业 0.725 0.9262 -0.2012 -21.7232
500018 基金兴和 0.958 1.2358 -0.2778 -22.4794
500019 基金普润 0.771 1.0139 -0.2429 -23.957
500021 基金金鼎 0.820 1.0511 -0.2311 -21.9865
500025 基金汉鼎 0.752 0.9692 -0.2172 -22.4102
500028 基金兴业 0.805 0.9662 -0.1612 -16.6839
500029 基金科讯 0.971 1.2001 -0.2291 -19.0901
500035 基金汉博 0.761 0.9900 -0.229 -23.1313
500038 基金通乾 0.818 1.1338 -0.3158 -27.8532
500039 基金同德 0.825 1.1038 -0.2788 -25.2582
500056 基金科瑞 0.906 1.2062 -0.3002 -24.8881
500058 基金银丰 0.970 1.2020 -0.232 -19.3012
　　
　　此表反映的东西很有意思：
　　（1）所有的“封闭式”基金都贴水；
　　（2）折价率从-16.6839到-28.1862，折价率的差异到底反应了什么，或者这些差异是由那些因素决定的？这些因素各自的权重又是多少（或大概多少）？有什么共同的地方？我想这其中更关键的因素是除去盘子大小这类投机性因素以外的其它因素；
　　（3）我想不能简单的认为折价率-28.1862的基金就比折价率-16.6839的基金更有投资价值，否则就很难解释这种差异为什么会长期的存在；
　　（4）wjmonk君曾建议关注折价的、3—4年之内清算的（期限短的）、5—8亿的（小盘的）、管理良好的“封闭式”基金，这个建议太模糊了如果不解决一些疑问这个建议就缺乏实质意义：目前所有的“封闭式”基金都是折价的这个问题已经解决，那么期限问题与盘子问题似乎都是些投机的因素、如果着眼于价值那么它们似乎不应该是影响价值的因素，还有就是所谓的“管理良好”又该以怎样的标准来衡量？
　　
　　折价率只是对历史或现状反应，面对未来它会有多大的参考意义？
　　但它毕竟是真实的、客观的，它至少是反映“低估状态”的一项重要指标。
　　
　　这张帖子一开始就提出了太多的问题，希望在我继续写这个帖子的过程中能够解答或部分解答这些问题，也希望大家指教与探讨。
　　
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-18 02:45 】　　
　　折价排行：
　　
　　
基金 贴水值 贴水率%
　　基金普丰 -0.2979 -28.19
　　基金鸿阳 -0.2894 -28.14
　　基金景福 -0.2899 -28.09
　　基金天华 -0.2729 -27.91
　　基金通乾 -0.3158 -27.85

　　
　　溢价排行：
　　
　　
基金 升水值 升水率%
　　基金兴业 -0.1612 -16.68
　　基金兴科 -0.2029 -16.83
　　基金兴华 -0.2432 -17.61
　　基金裕泽 -0.2151 -17.95
　　基金融鑫 -0.2504 -18.52
　　
【 · 原创:价值博弈　 2004-02-18 10:51 】　　
　　老兄业关注基金了。自6.24以来本人一直关注和“追随”他们。
　　始终旗帜鲜明地支持基金！
　　
　　建议只看博时开放式基金和融鑫封闭式基金。
　　起初，最看好融鑫（184719），我与它的操作思路接近。
　　我把该做法叫做－－骑在快马上！03年初，本人曾与它在600050上一决雌雄，后又做60009等大物流。这2股一度成为融鑫的第一重仓股，我与它几乎同步介入。
　　在贯穿全年的蓝筹股行情中，一直重个股，轻大盘。
　　
　　博时的数据分析值得看，网址－－－－http://www.boshi.com.cn/report/report.jsp#
　　
　　看看它的分析报告吧，真的不错。
　
【 · 原创:远大前程　 2004-02-18 10:54 】　　
　　这个这个，真是什么什么所见略同啊。我先抛两块砖头吧。
　　
　　封闭式基金其实可以作为价值投资的典型案例。折价的原因当然是反映了对基金管理层的不信任，无怪乎当年基金黑幕爆出的时候也是折价率最高的时候（当然事后看来也是买入的好时机）。另一方面也反映了人们因大市涨跌带来的心理预期的变化。
　　
　　四年来封闭式基金的折价率走过了一个轮回：从高折价率到低折价率后又回到高折价率。如果考察一下折价率的波动和净值的波动，无疑是件有趣的事，不知道有没有有心人这样做过。我的印象中，大的趋势上，净值上升，则折价率在几个月后开始下降（道理也容易想通：净值持续上升几个月后，投资者对基金的管理能力逐渐恢复信心，因此价格的上涨快于净值的增长）；净值下降，则折价率在几个月后上升。这样的结果是放大了基金价格因净值变化而产生的波动：当基金净值增长到高点后，价格还会继续上升一段时间，反之亦然。其实这也反映了大多数价值投资的走势：从价格低估到高估的轮回。因此，我认为作为一个价值投资者，应该在价格低估时入场，直到价格明显高估时离场。至于价格低估不多（即安全边际不够大）时应该如何，则要看它当前处在的阶段：如果是在从低估刚开始价格回归时，则应该果断介入；如果还处在长期的下降过程中，则应该谨慎。象茅台和当前的B股都属于前种情况。如果过于谨慎，殊为可惜。
　　
　　当前各大封闭式基金的净值已经上升了几个月，但折价率却仍居高不下，我认为正处在折价率即将下降的阶段。未来一年内封闭式基金肯定跑赢指数，值得投资。至于基金的选择，期限和盘子大小并非关键因素，倒是基金管理层（尤其是经理）的能力最为重要。而作为局外人评价管理能力只能通过两个方式：一是过去的成绩，二是当前的持股和投资策略。这就见仁见智了。不过当前折价率低的几个基金确实都是去年业绩超群的基金。当年的安顺也是如此，只是后来的安顺实在让人失望。如何考察基金的业绩持续增长能力是个重要课题。
　　
　　对基金的讨论就谈不上“特许经营权”之类了。唯一的原因就是因高折价带来的价值低估（即安全边际）。对散户来说，当前的封闭式基金几乎是最好的选择。我对高折价（20％以上）的封闭式基金一向很有好感，永远在我的投资组合中占一定比重。对开放式基金则缺乏好感，原因同样是缺乏安全边际。窃以为投资当前的封闭式基金应紧盯折价率：一路持有直到折价率降到－5％－0（当年安顺最风光时折价率似乎是－5％，姑且把这作为上限吧）左右考虑卖出。这样很可能取得战胜指数15％的成绩。
　　
　　比较不同基金的折价率高低也是件有趣的事。大盘基金的折价率高其实并不合理，只能说是人们习惯炒作的思维在基金上还没有彻底转变。但净值高（必须高于一元）的基金折价率低一方面反映了投资者对其管理能力的认同，另一方面也反映了分红预期。这不仅是心理上的感觉，而且可以通过会计方面的计算得出：由于必须留出分红所需的现金，有高分红预期的基金在分红前的持仓比例较低。如果扣除现金和债券比例，单计算持股的折价，其实并不比其它基金低很多。
　　
　　先说这些吧。期待着大家更精彩的交流。
　　
　
【 · 原创:临界点　 2004-02-18 12:40 】　　
　　期限应该考虑，持股人大会可能方案：
　　（1）转开放，可能性最大
　　（2）续期，
　　（3）清算，可能最小
　　如果有出现1和3均有价值
　　目前期限最短的2个
　　500028 基金兴业 06-11-14 2.7
　　184705 基金裕泽 06-5-31 2.25
　　

【 · 原创:wjmonk　 2004-02-18 16:12 】　　
　　回sosme：
　　1、中国新基金从1998年开始统计，折价率在25%左右是封闭式在熊市中的极限折价率，在牛市初期，由于投机资金追捧股票（短期上涨速度快），所以基金价格上涨速度低于净值增加速度，折价率会进一步提高。
　　2、最终折价率会消失，一般在牛市第二年的4月基金分红前，分红多的基金会出现溢价现象；
　　3、折价率低：对应边际安全高、期限短的（3-4年内清算）：改制基金均在2007-2009年之间清算，可以规避基金公司长期的管理风险（公募基金的收费方式和激励机制目前并不支持长期战胜市场的基金经理出现）；管理良好：主要指基金公司股东和管理层稳定，内部团结，选股思路以长线价值为基础；5-8亿：基金市值配售是全额的，这一点是对基金的特殊优惠，但由于基金配售的总额不得超过发行的新股的总额，利如5000万盘子的新股，对应50000个号，对应的市值为5亿，其余都浪费了，所以5-8亿的基金每年配售收益就可以超过30亿的基金3个百分点左右；即期分红高：分红是不打折的，所以对分红高的基金如果价格不上涨就等于折价率提高。
　　
　　
【 · 原创:wjmonk　 2004-02-18 16:19 】　　
　　回临界点：
　　基金裕泽我查到是2011年5月31日，不知道对不对？
　　
【 · 原创:小盘股　 2004-02-18 17:21 】　　
　　wjmonk君：
　　按你设定的条件，金鼎和金盛是不是。
　　
【 · 原创:ftpace　 2004-02-18 17:55 】　　
　　如果保险资金有了自己的直接入市渠道,可能会减持封闭式基金.
　　
【 · 原创:wjmonk　 2004-02-18 18:32 】　　
　　回小盘股：
　　国泰比较一般。
　　回ftpace：
　　如果由于保险减持导致折价率上升，正是买入的机会。
　　
【 · 原创:ftpace　 2004-02-18 19:07 】　　
　　如果由于保险减持导致折价率上升，正是买入的机会。
　　_______________________________
　　
　　是啊,那时是机会,但问题是现在难以确定是否会减持?何时减持?这个不确定因素的存在对决策有影响.
　　
【 · 原创:没有烟抽！　 2004-02-18 19:13 】　　
　　保险资金减持基金的话，首选是开放式基金。
　　至于封闭式基金，俺估计保险资金会在较高的绝对值或者较低的贴水下进行减持。
　　如果保险资金现在大规模减持封闭式基金的话，过不了多久就会出现升水的基金。
　　
　　
【 · 原创:勇夺芳心　 2004-02-18 19:22 】　　
　　众人都在，谁也不想拉高让别人退出
　　
　　囚徒困境
　　
　　不过是明显不合理了
　　
　　
【 · 原创:wjmonk　 2004-02-18 21:44 】　　
　　个人认为，买封闭式基金主要是从三到4年期的收益计算的，其未来的收益空间基本是锁定的，所以具体买入时机对收益率很关键。具体买入的时机我认为已经快来到了。如果最近大盘回调，封闭式基金很有可能下跌超过大盘。机会孕育在其中。
　　
【 · 原创:小问号　 2004-02-18 23:20 】　　
　　大家说的好。上周的看法：
　　
　　上周末54只封闭式基金平均折价率24.63%，其中25只超过25%，有9只更是在28%以上。
　　
　　注意到近期开放式基金大规模发行，让封闭式基金抬轿子的需求大大降低。
　　因此，无论是短线还是中长线，封闭式基金都是一个具有相当投资价值的品种。
　　
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-18 23:39 】　　
　　我将上面折价率最高与最低的排行与相关的数据统计结合在一起重新画了张表格:
　　
　　折价排行：
　　
基金 代码 贴水值 贴水率% 单位净值 基金份额 清算日
　　基金普丰 184693 -0.2979 -28.19 1.0569 30亿 2014年7月8日
　　基金鸿阳 184728 -0.2894 -28.14 1.0284 20亿 2016年11月28日
　　基金景福 184701 -0.2899 -28.09 1.0319 30亿 2014年12月30日
　　基金天华 184706 -0.2729 -27.91 0.9779 25亿 2009年7月12日
　　基金通乾 500038 -0.3158 -27.85 1.1338 20亿 2016年8月28日

　　
　　溢价排行：
　　
基金 代码 升水值 升水率% 单位净值 基金份额 清算日
　　基金兴业 500028 -0.1612 -16.68 0.9662 5亿 2006年11月14日
　　基金兴科 184708 -0.2029 -16.83 1.2059 5亿 2007年5月30日
　　基金兴华 500008 -0.2432 -17.61 1.3812 20亿 2013年4月28日
　　基金裕泽 184705 -0.2151 -17.95 1.1981 5亿 2011年5月31日
　　基金融鑫 184719 -0.2504 -18.52 1.3524 8亿 2008年2月4日。

　　
　　根据以上的数据显示似乎可以得出这些结论:
　　（1）折价率的高低与基金规模的相关性非常大，规模越大的基金折价率越高，这与过去股票的投机模式非常相似:盘子越小定价就越高。上面的数据显示，折价率最高的几位都是大盘基金；
　　（2）上面的统计中，基金兴华是个让人特别留意的例外：在折价率最低的几只基金中它是唯一的大盘基金，原因可能是它的高分红预案：在封闭式基金公布分红预案里基金兴华以单位拟分配收益0.13元勇夺状元，可以得出这样的结论：折价率的高低与分红预期有关；
　　（3）折价率的高低与清算日期也有明显的相关：清算日期越近折价率越底。
　　
　　
【 · 原创:没有烟抽！　 2004-02-18 23:56 】　　
　　关键是清算日期，分红是提前部分清算。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-19 00:06 】　　
　　感谢各位网友参加探讨,特别是“远大前程”与“wjmonk”两位抛出的玉让我很快进入分析状态。
　　
　　把折价率可以简单的理解为价值低估的一个重要指标，它与这样因素有关：
　　（1）盘子大小；
　　（2）分红预期；
　　（3）清算日期；
　　（4）基金管理层的素质。
　　
　　特别是对第（4）的分析既是难点也是重点，为了简化我们假设两家基金管理层的素质是一样的，然后来比较两只基金谁会更有投资价值。
　　
　　价值投资着眼于未来的长期回报：
　　（1）所谓的盘子大小是个投机因素可以在投资时不做考虑；
　　（2）这是个敏感的问题，但我却不以为然，价值投资着眼于投资期间的总体回报，当前的回报也只能做为投资期总回报的一部分来评估，如果把它看得太重容易高估而忽略安全边际---目前的定价模式似乎已反应出这种趋势。“今天多分点与明天少分点”和“今天少分或不分与明天分更多”之间值得掂量，关键是投入与产出的相对定位；
　　（3）清算日期涉及到变现损失的问题是个应该考虑的因素但怎样衡量它对价值的影响程度确实又是一个更困难的问题。
　　
　　
　　我得出的结论很简单：把注意力集中于折价率本身或将其视为最重要的指标。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-19 00:24 】　　
　　没有烟抽！：所谓的“清算日期”或“当前分红”所具有的某些优势已经通过较低的折价率反应了，如果再一味的看好这类因素可能是不适当的，就如同一家优秀的公司经常被高估从而透支了其所有的价值反而成为一个具有高风险的投资目标。
工具箱　　
【 · 原创:没有烟抽！　 2004-02-19 00:38 】　　
　　呵呵，我指的关键是现在折价率的高低于与清算日期的相关度。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-19 00:58 】　　
　　是啊，评估基金的投资价值有两个难题：
　　（1）折价率的高低与清算日期的相关度：是否能建立一个模型（或粗略的计算方法）？
　　（2）折价率的高低与基金管理人素质的相关度：前面的“远大前程”认为评价管理能力只能通过两个方式：一是过去的成绩，二是当前的持股和投资策略。这里的最大问题是大多数基金都缺乏长期的历史积累，过去的成绩与未来的成绩之间会有多大的相关度？至于所谓的持股和投资策略更是难以琢磨的问题，它们太易变了。
　　
　　如果上面两个问题我们暂时无法解决，那么该怎么投资基金呢？
　　（1）放弃；
　　（2）相对法：在其它条件基本一至（这又涉及评判标准的问题）时选择折扣率最大、清算期最短的对象。
　　
【 · 原创:临界点　 2004-02-19 08:11 】　　
　　WJMONK,我的资料有误：基金欲泽：
　　经中国证券监督管理委员会证监基金字〖2000〗24号文批准,本基金于2000年6月29日基金单位总份额由原有2亿份基金单位按面值扩募至5亿份基金单位,存续期限延长5年至2011年5月31日。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-20 02:36 】　　
　　目前的封闭式基金有几十只,下面的问题就是解决怎样从中选择“值得”关注的对象。
　　根据以上对基金价值的评估体系，我先制定了两个个标准：
　　（1）折价率至少在24%以上，这是我最关注的指标；
　　（2）资产净值至少在1.1元以上，这个指标提示未来可能会有较高的分红预期，按“没有烟抽！”朋友的观点这是个“提前部分清算”的重要因素，而且分红预期有助于提高投资者的信心。
　　按这两个标准，可从几十只封闭式基金中选择出以下对象：
　　
　　
基金 代码 折价率% 单位净值 基金份额 清算日
基金开元 184688 24.64 1.1823 20亿 2013年3月27日
基金普惠 184689 27.05 1.1364 20亿 2014年1月6日
基金同益 184690 25.45 1.1334 20亿 2014年4月8日
基金裕隆 184692 27.31 1.1461 30亿 2014年6月14日
基金天元 184698 24.38 1.2258 30亿 2014年8月25日
基金久富 184720 25.07 1.1171 5亿 2007年5月20日
基金丰和 184721 27.68 1.1463 30亿 2017年3月22日
基金金泰 500001 26.44 1.131 20亿 2013年3月27日
基金泰和 500002 24.99 1.1439 20亿 2014年4月7日
基金安信 500003 26.29 1.1613 20亿 2013年6月22日
基金裕阳 500006 25.65 1.1997 20亿 2013年7月25日
基金景阳 500007 25.68 1.1451 10亿 2009年9月
基金安顺 500009 27.64 1.1789 30亿 2014年6月14日
基金金鑫 500011 27.22 1.1555 30亿 2014年10月21日
基金通乾 500038 27.85 1.1338 20亿 2016年8月28日
基金同德 500039 24.81 1.1038 5亿 2007年11月30日
基金科瑞 500056 25.47 1.2062 30亿 2017年3月12日
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-20 02:51 】　　
　　对上面初选出来的17只封闭式基金再进行分析会有以下结论：
　　
　　（1）它们大部分是大盘基金，反应出市场对大盘基金的定价更谨慎。但也发现两只小盘基金：基金久富（184720）与基金同德（500039 ），而且它们的清算期也是最短的，它们也许应该成为我们未来当然的关注对象，但缺陷是净值相对较低、未来的分红预期不高；
　　
　　（2）对其它的15只大盘基金在折价率和清算期都差距都不大的情况下，净值就是一个非常重要的指标，特别是：基金天元（184698） 、基金科瑞（500056） 、基金裕阳（500006 ）、基金开元（184688 ）它们的净值分别是----1.2258 、1.2062 、1.1997 、1.1823。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-20 11:20 】　　
　　通过分析选出了6只基金:
　　
　　基金久富（184720）
　　基金同德（500039 ）
　　基金天元（184698）
　　基金科瑞（500056）
　　基金裕阳（500006 ）
　　基金开元（184688 ）
　　
　　再在这个范围内研究基金管理人的素质,投资组合,投资风格之类的东西.
　　最终做出选择
　　
　　目前我还只是处于观望与进一步分析之中,毕竟对这一部分了解不多.
　　不知道自己的分析有没有问题,欢迎大家批判指正.
　　
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2004-02-20 11:54 】　　
　　关于“封转开”的问题也很有意思,这当然是折扣直接兑现的最好方式,但在我的评估体系中并没有考虑这一因素的利好效应,毕竟这一问题的不确定性太多了!
　　
　　“封转开”峰回路转 基金公司坚守不赎回底限
　　2004年01月17日 经济观察报
　　
　　有关“封转开”一事现在又有了进展，据悉，提出“封转开”的几家基金公司与保险公司已经达成某种默契，“只要基金公司‘封转开’，保险公司已经保证不赎回。”据说这种妥协方案已经得到证监会基金部的认可，节后证监会将专门召开一个讨论“封转开”的会议。
　　
　　基金主推
　　
　　与前几次基金持有人作为“封转开”的主推者不同，此次“封转开”的主推者为基金公司，这是“封转开”概念诞生以来基金公司第二次主动出击：第一次是在2002年11月，博时和南方牵头，准备将旗下的基金裕元和基金开元做“封转开”的试点；此次，华夏基金、博时基金、大成基金等各家基金公司都在主动地与保险公司进行谈判，讨论“封转开”事宜，从参加的基金公司家数看，明显比上次有所增多。
　　
　　2002年5月，中国人寿和中国人保从理论上论证了“封转开”没有障碍，认为“只要合计持有基金份额10%以上的基金持有人可以自行召开基金持有人大会，就可以推动封闭式基金转为开放式”。当年8月，基金银丰在契约中承诺：一年后，如果基金管理人、持有基金份额10%以上的持有人提议，且符合法律、法规及监管部门有关规定，银丰可转成开放式基金，这是在保险公司的套利冲动下实现的。
　　
　　1年后，基金银丰不能履约，遭到市场的质疑，银丰拿来做挡箭牌的是还没被通过的《证券投资基金法》。2003年10月28日，《证券投资基金法》通过，从法规条款上看，“封转开”真要实行还要经过三道槛，一是召集，在基金管理人、托管人、发起人不愿召集持有人大会情况下，代表基金份额10%以上的基金持有人有权自行召集，并报证监会备案；二是表决，基金持有人大会必须有代表50%以上基金份额的持有人参加时才有效；决议经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过才生效，即基金银丰如果要转开放，基金持有人就必须持有银丰基金15亿以上的基金份额才可召开；三是审批，决议应依法报国务院证券监督管理机构核准或者备案，并予以公告。
　　
　　三道门槛给市场人士的感觉是：“封转开”看上去很美，实行起来槛槛难过。
　　
　　虽然难过，但“封转开”已成大势所趋，在此情况下，一些做得比较好的基金公司瞄准了这个机会，“谁最先将封闭式转开放，等于开发一项金融创新业务，不仅吸引市场眼球，为公司赢得声誉，而且转开放后也未必会面临赎回。”银河证券基金研究和评价中心杜书明博士说。
　　
　　关键是达成默契
　　
　　什么样的基金需要“封转开”？有哪些方案可以实行？这些问题一直是市场关注的焦点。
　　
　　“投资者老将眼光盯着基金银丰也不对，应该是谁做的不好，谁就应该转开放”，国联安基金公司一位人士表示。但中信证券薛继锐说，业绩较差的基金转开放后，机构投资者和一般投资者竞相赎回，导致基金净值循环下跌，最后基金将被赎光。
　　
　　也是由于上述原因，业绩做得越不好的封闭式基金，基金公司就越回避“封转开”。同样理由，南方和博时敢于主动提出“封转开”，博时和南方分别拿出基金裕元和基金开元作为试点，是因为这两只基金的资产质量都十分好，两者还有一个共同点就是规模都仅有5亿元。
　　
　　在“封转开”的酝酿过程中，业内认为最理想的方式是，基金公司和投资者达成一个新协议，投资者按照规定的时间和比例进行赎回，这样既保证基金平稳运行，又实现“封转开”的计划；另外，8月份由中国人寿提出的回购的方案也引起了市场巨大的反响，即基金管理人利用基金资产，按事先公布的价格，在事先规定的时期内，购买事先规定比例的自己发行在外的基金份额并加以注销。
　　
　　如果基金公司与持有人没有达成默契，就有可能发生机构投资者之间的交易，导致某一机构投资者持有某只基金绝大部分的股份，演变为机构投资者的私募基金。按照相关规定，这种情况下该基金就会面临退市的风险，这是基金公司最不愿看到的方案。
　　
　　另外，华夏证券胡志光博士还提出两类解决方案，一是基金提前清算，即封闭式基金经过基金持有人大会同意，他认为，基金在扣除清算费用后，剩余的基金净资产要分配给基金持有人；另一种方式是基金管理分配，即基金管理人每个季度将基金单位净值的一定比例(例如2.5%)分配给基金投资者。
　　
　　“封转开”的套利机会
　　
　　市场上还流传这样的说法，“封转开”是保险公司采取隔山击鼓的做法，通过“围魏救赵”，推动封闭式基金改革，从而博取整个封闭式基金市场的价差。
　　
　　现在封闭式基金的情况是，2003年下半年，伴随着基金核心资产价格上涨，基金净值不断提升，同时折价率不断攀升，到2003年12月31日收市，54只封闭式基金的折价率高达21.66%。截至2004年1月9日，54只封闭式基金平均折价率为25.74%，个别基金的折价率水平超过了30%。
　　
　　同时，封闭式基金的收益率却在不断下跌，截至2003年12月31日，共13只封闭式基金宣布分红预案，但总分红额仅1.2亿元。54只封闭式基金持有人在2003年的资本增益45.725亿元，年收益率7.45%，不仅远远低于深成指年增率26.11%，而且低于沪深综指加权平均年增率8.87%；而开放式基金持有人在2003年的分红额超过20亿元，是54只封闭式基金持有人收益率的2.43倍。
　　
　　所以，很多人预期“封转开”在2004年肯定被推行，“大家把各种方案摆给管理层，想不实行也难。”同时，“封转开”所蕴藏的投资机会越来越多地得到投资者的关注。
　　
　　“机会总是在博弈中产生，”并不是任何投资者都能获得其中的差价，“作为机构投资者，必须精密测算出以下几点：目前基金所持仓的股票的价值，由于赎回需要兑现多少股票，基金持有人最终落袋为安有多少。”中信证券的胡浩说，投资者预计最大的收益率至少要在目前折价率上减去5个百分点。即使是一般投资者，也要考虑谁接最后一棒的问题。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-20 12:12 】　　
　　上面的报道中说到----博时和南方分别拿出基金裕元和基金开元作为试点，是因为这两只基金的资产质量都十分好，两者还有一个共同点就是规模都仅有5亿元。 ----
　　
　　我查了一下：基金裕元是15亿、基金开元是20亿
　　这些记者的报道也太不严谨了！
　　
【 · 原创:wjmonk　 2004-02-20 16:41 】　　
　　回sosme：
　　1、分红高的基金折价率低是合理的，因为分红是不折价的，如果假设净值和价格不变，分红后基金折价率必然上升。其极限情况就是即期清算，即100%还本分红，折价率应当为0。
　　2、变现期短可以减少不确定性，至于清算损失，在目前的持股结构下不会超过2%。
　　
【 · 原创:sequoiasea　 2004-02-20 20:53 】　　
　　讨论气氛真好！感谢帖主的号召力和各位高手的参与。我不同意SOSME所所的““清算日期”或“当前分红”所具有的某些优势已经通过较低的折价率反应”。折价率才相差10个百分点，而净值增长率一年就可以差别10个百分点。其实，国内关于基金的定价仍然处于很混乱的阶段，离有效市场差得远。对于我们，越混乱越好，呵呵，希望良莠不分的状况可以保持。
　　
【 · 原创:sequoiasea　 2004-02-20 21:20 】　　
　　今天基金已经开始大涨，是不是有实力机构看了这个帖子就马上开始行动了？呵呵，正讨论着猎物，猎物就快要被人抢走了。不过，今天行动的人的选基金的眼光还有待商榷，比如今天涨得最猛的是裕泽和安久，涨了3.75%和3.05%，安久除了盘子小，其它方面太平平了，裕泽也是要在2011年才到期，还远着呢，为什么会选它当龙头也看不懂。2007/8年到期的基金中，最应该炒的应该是裕元和兴科，二者的净值增长率在2003年达到了27.6%和31.5%，位居所有基金的前十名。裕元最近的表现很生猛，其它基金在1月中旬后净值都止步不前，惟有它保持向上，真让人佩服。这两个都是系出名门，管理公司可能等不到到期就把他们转开放了。融鑫的增长率也很好，但管理公司管理的基金太少，肯定不舍得提前将融鑫转开放。金元也是个不错的侯选，可惜管理公司不那么强。科系的基金大多2008到期，但管理公司对封转开不积极。

【 · 原创:sosme　 2004-02-20 22:39 】　　
　　折价排行：
　　
　　
基金 贴水值 贴水率%
　　基金普丰 -0.2949 -27.90
　　基金鸿阳 -0.2834 -27.56
　　基金景福 -0.2839 -27.51
　　基金丰和 -0.3143 -27.42
　　基金通乾 -0.3108 -27.41

　　
　　溢价排行：
　　
　　
基金 升水值 升水率%
　　基金裕泽 -0.1741 -14.53
　　基金兴科 -0.1759 -14.59
　　基金兴业 -0.1642 -16.99
　　基金融鑫 -0.2374 -17.55
　　基金兴华 -0.2442 -17.68

　　短短几天,封闭式基金的价格波动已让排行发生了很多变化.
　　
　　sequoiasea君：“正讨论着猎物，猎物就快要被人抢走了。”----其实我们更看重的是寻求猎物的眼光是否犀利、或运用的方法是否有效，我们更关心下一只猎物是什么、在那里。
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2004-02-23 20:14 】　　
　　价值投资的一个重要潜在前提就是：你必须坚信企业的价值迟早会被市场在价格上反映出来，可能是几天，可能是N年之后，因此安全边际必须要经得起时间的磨损，举个例子，在价值上说，封闭式基金应该按期限长短而非流通盘大小给予净值贴水，目前的贴水排序是不合理的，对于这种市场行为，偶的解释是市场可能不认为基金目前的溢利水平能够经得起磨损，当然如果认为在存续期内剩余的时间内基金经理至少有维持目前的资产水平的能力（比如大牛市罢），那么购买存续期最短，但贴水普遍在20%以上的封闭式基金就是寻找一种典型的安全边际，因为估值相当明确，存续期满可是按净值赎回的喔，相当于以基金净资产以下20%的位置购买看涨期权；当然，也有可能排序随着存续期的缩短，会在今后的市场波动中渐渐得到修正，这种行为通常是资金套利交易的结果。
　　
【 · 发布:sosme　 2004-02-24 23:30 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
　　基金裕泽 1.020 1.2179 -0.1979 -16.2493
　　基金兴科 1.024 1.2249 -0.2009 -16.4013
　　基金兴华 1.120 1.3973 -0.2773 -19.8454
　　基金兴业 0.784 0.9794 -0.1954 -19.9510
　　基金融鑫 1.106 1.4053 -0.2993 -21.2979
　　基金科翔 1.033 1.3227 -0.2897 -21.9022
　　基金裕华 0.956 1.2264 -0.2704 -22.0483
　　基金银丰 0.960 1.2330 -0.2730 -22.1411
　　基金安久 0.807 1.0372 -0.2302 -22.1944
　　基金隆元 0.802 1.0352 -0.2332 -22.5270
　　基金科汇 1.018 1.3178 -0.2998 -22.7500
　　基金裕元 1.030 1.3386 -0.3086 -23.0539
　　基金兴安 0.844 1.1016 -0.2576 -23.3842
　　基金科讯 0.935 1.2245 -0.2895 -23.6423
　　基金同智 0.845 1.1089 -0.2639 -23.7984
　　基金普华 0.727 0.9544 -0.2274 -23.8265
　　基金金盛 0.917 1.2042 -0.2872 -23.8499
　　基金景业 0.720 0.9486 -0.2286 -24.0987
　　基金鸿飞 0.839 1.1082 -0.2692 -24.2916
　　基金汉鼎 0.749 0.9897 -0.2407 -24.3205
　　基金金元 0.793 1.0551 -0.2621 -24.8412
　　基金通宝 0.770 1.0246 -0.2546 -24.8487
　　基金兴和 0.946 1.2606 -0.3146 -24.9564
　　基金金鼎 0.810 1.0811 -0.2711 -25.0763
　　基金安瑞 0.798 1.0676 -0.2696 -25.2529
　　基金汉博 0.753 1.0180 -0.2650 -26.0314
　　基金久富 0.842 1.1421 -0.3001 -26.2762
　　基金景博 0.772 1.0517 -0.2797 -26.5950
　　基金天元 0.920 1.2543 -0.3343 -26.6523
　　基金同德 0.827 1.1297 -0.3027 -26.7947
　　基金开元 0.883 1.2081 -0.3251 -26.9100
　　基金普润 0.764 1.0462 -0.2822 -26.9738
　　基金裕阳 0.893 1.2237 -0.3307 -27.0246
　　基金泰和 0.849 1.1655 -0.3165 -27.1557
　　基金同益 0.838 1.1546 -0.3166 -27.4208
　　基金景阳 0.843 1.1629 -0.3199 -27.5088
　　基金安信 0.851 1.1780 -0.3270 -27.7589
　　基金景宏 0.696 0.9639 -0.2679 -27.7933
　　基金科瑞 0.884 1.2357 -0.3517 -28.4616
　　基金同盛 0.782 1.0934 -0.3114 -28.4800
　　基金天华 0.718 1.0071 -0.2891 -28.7062
　　基金汉兴 0.710 0.9969 -0.2869 -28.7792
　　基金金泰 0.823 1.1578 -0.3348 -28.9169
　　基金久嘉 0.834 1.1737 -0.3397 -28.9427
　　基金安顺 0.848 1.1992 -0.3512 -29.2862
　　基金汉盛 0.790 1.1178 -0.3278 -29.3255
　　基金裕隆 0.830 1.1749 -0.3449 -29.3557
　　基金普惠 0.826 1.1714 -0.3454 -29.4861
　　基金丰和 0.822 1.1671 -0.3451 -29.5690
　　基金金鑫 0.839 1.1918 -0.3528 -29.6023
　　基金通乾 0.804 1.1519 -0.3479 -30.2023
　　基金景福 0.738 1.0580 -0.3200 -30.2457
　　基金鸿阳 0.737 1.0588 -0.3218 -30.3929
　　基金普丰 0.753 1.0833 -0.3303 -30.4902
　　
【 · 发布:小蔡　 2004-02-26 18:20 】　　
　　谁能告诉我，11月以来这波行情，90%的个股上涨超过30%，为何这三个月，一半基金的净值为什么只涨了10%-15%，难道基金都买到那些涨幅低于20%的股票，这里是否存在一个金矿？请闽发的股友给分析一下。我有一个猜想，下一波反弹，封闭式基金会是一个亮点！
　　
【 · 原创:sequoiasea　 2004-02-26 19:09 】　　
　　很多基金是债券基金；所有基金都要将至少20%的资金买债券；交易费用的存在使得即使指数基金也要落后大盘；最主要的原因是基金抗跌也抗涨，你可以看看从2003年4月上个大盘高点以来基金和大盘的增长情况，绝大多数基金战胜了大盘。这样，你可能会预测基金要有大的下跌，呵呵。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-02-27 12:20 】　　
　　历史上封闭式基金的最高折价率曾经达到过多少?
　　请网友们提供相关资料或信息,谢谢!
　　
【 · 原创:理性投机人　 2004-03-01 14:43 】　　
　　中国历史上封闭基金折价率极限也就是25％，2000年的时候。
　　从我找的美国基金的数据看，折价率高于30％是很罕见的。
　　
【 · 原创:sosme　 2004-03-03 11:54 】　　
　　感谢“理性投机人”提供的相关资料，目前大部分封闭基金的折价率超过25％
　　看来中国历史上封闭式基金的“折价率”纪录已被改写、也许还将继续被改写
　　
　　对这一群体我将继续保持关注，感觉其中可能酝酿着投资机会（虽然目前还不明确）......
　　
【 · 发布:sosme　 2004-03-07 23:56 】　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金裕泽 1.100 1.2243 -0.1243 -10.1527
基金兴科 1.038 1.2069 -0.1689 -13.9945
基金安久 0.843 1.0192 -0.1762 -17.2881
基金兴业 0.795 0.9625 -0.1675 -17.4026
基金裕华 1.000 1.2149 -0.2149 -17.6887
基金兴华 1.128 1.3712 -0.2432 -17.7363
基金融鑫 1.121 1.3771 -0.2561 -18.5971
基金银丰 0.985 1.2140 -0.2290 -18.8633
基金科翔 1.064 1.3172 -0.2532 -19.2226
基金裕元 1.054 1.3251 -0.2711 -20.4588
基金科汇 1.035 1.3037 -0.2687 -20.6106
基金隆元 0.823 1.0404 -0.2174 -20.8958
基金科讯 0.942 1.2019 -0.2599 -21.6241
基金兴安 0.851 1.0879 -0.2369 -21.7759
基金同智 0.849 1.0875 -0.2385 -21.9310
基金景业 0.723 0.9304 -0.2074 -22.2915
基金金盛 0.925 1.1919 -0.2669 -22.3928
基金金元 0.805 1.0432 -0.2382 -22.8336
基金普华 0.719 0.9329 -0.2139 -22.9285
基金汉鼎 0.754 0.9792 -0.2252 -22.9984
基金久富 0.854 1.1111 -0.2571 -23.1392
基金安瑞 0.805 1.0565 -0.2515 -23.8050
基金兴和 0.944 1.2404 -0.2964 -23.8955
基金鸿飞 0.832 1.0935 -0.2615 -23.9140
基金通宝 0.763 1.0091 -0.2461 -24.3881
基金同德 0.832 1.1038 -0.2718 -24.6240
基金汉博 0.764 1.0136 -0.2496 -24.6251
基金金鼎 0.813 1.0813 -0.2683 -24.8127
基金普润 0.771 1.0322 -0.2612 -25.3052
基金裕阳 0.888 1.1980 -0.3100 -25.8765
基金天元 0.909 1.2327 -0.3237 -26.2594
基金同益 0.836 1.1392 -0.3032 -26.6152
基金景博 0.760 1.0361 -0.2761 -26.6480
基金泰和 0.845 1.1543 -0.3093 -26.7955
基金景阳 0.830 1.1381 -0.3081 -27.0714
基金开元 0.867 1.1902 -0.3232 -27.1551
基金安信 0.836 1.1496 -0.3136 -27.2791
基金同盛 0.767 1.0612 -0.2942 -27.7233
基金金泰 0.821 1.1372 -0.3162 -27.8051
基金科瑞 0.883 1.2287 -0.3457 -28.1354
基金通乾 0.804 1.1208 -0.3168 -28.2655
基金久嘉 0.819 1.1429 -0.3239 -28.3402
基金汉兴 0.711 0.9922 -0.2812 -28.3411
基金天华 0.718 1.0041 -0.2861 -28.4932
基金景宏 0.687 0.9610 -0.2740 -28.5120
基金金鑫 0.838 1.1729 -0.3349 -28.5532
基金汉盛 0.784 1.1059 -0.3219 -29.1075
基金安顺 0.843 1.1893 -0.3463 -29.1180
基金丰和 0.808 1.1429 -0.3349 -29.3027
基金裕隆 0.822 1.1655 -0.3435 -29.4723
基金普惠 0.816 1.1595 -0.3435 -29.6248
基金普丰 0.744 1.0626 -0.3186 -29.9831
基金景福 0.726 1.0415 -0.3155 -30.2928
基金鸿阳 0.728 1.0557 -0.3277 -31.0410
　　　　
【 · 发布:sosme　 2004-03-23 01:37 】　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
　　基金裕泽 1.106 1.2775 -0.1715 -13.4247
　　基金兴科 1.075 1.2650 -0.1900 -15.0198
　　基金兴业 0.844 0.9946 -0.1506 -15.1418
　　基金安久 0.878 1.0475 -0.1695 -16.1814
　　基金隆元 0.873 1.0422 -0.1692 -16.2349
　　基金科翔 1.162 1.4015 -0.2395 -17.0888
　　基金景业 0.778 0.9429 -0.1649 -17.4886
　　基金裕华 1.035 1.2576 -0.2226 -17.7004
　　基金兴华 1.182 1.4444 -0.2624 -18.1667
　　基金金元 0.878 1.0806 -0.2026 -18.7488
　　基金普华 0.770 0.9479 -0.1779 -18.7678
　　基金裕元 1.114 1.3716 -0.2576 -18.7810
　　基金科讯 1.023 1.2627 -0.2397 -18.9831
　　基金融鑫 1.164 1.4375 -0.2735 -19.0261
　　基金同智 0.911 1.1267 -0.2157 -19.1444
　　基金金盛 0.989 1.2265 -0.2375 -19.3640
　　基金科汇 1.103 1.3719 -0.2689 -19.6006
　　基金安瑞 0.859 1.0735 -0.2145 -19.9814
　　基金兴安 0.910 1.1397 -0.2297 -20.1544
　　基金汉鼎 0.810 1.0186 -0.2086 -20.4791
　　基金银丰 0.996 1.2610 -0.2650 -21.0151
　　基金通宝 0.838 1.0630 -0.2250 -21.1665
　　基金金鼎 0.882 1.1209 -0.2389 -21.3132
　　基金久富 0.894 1.1382 -0.2442 -21.4549
　　基金汉博 0.829 1.0576 -0.2286 -21.6150
　　基金同德 0.886 1.1320 -0.2460 -21.7314
　　基金鸿飞 0.886 1.1359 -0.2499 -22.0002
　　基金普润 0.833 1.0686 -0.2356 -22.0475
　　基金兴和 0.992 1.2921 -0.3001 -23.2258
　　基金裕阳 0.930 1.2267 -0.2967 -24.1868
　　基金景博 0.798 1.0532 -0.2552 -24.2309
　　基金景阳 0.884 1.1731 -0.2891 -24.6441
　　基金天元 0.954 1.2861 -0.3321 -25.8223
　　基金开元 0.922 1.2467 -0.3247 -26.0448
　　基金科瑞 0.957 1.2943 -0.3373 -26.0604
　　基金泰和 0.890 1.2087 -0.3187 -26.3672
　　基金同益 0.872 1.1845 -0.3125 -26.3824
　　基金安信 0.873 1.1867 -0.3137 -26.4347
　　基金天华 0.764 1.0454 -0.2814 -26.9179
　　基金金泰 0.858 1.1769 -0.3189 -27.0966
　　基金安顺 0.901 1.2428 -0.3418 -27.5024
　　基金通乾 0.836 1.1537 -0.3177 -27.5375
　　基金普惠 0.871 1.2021 -0.3311 -27.5435
　　基金景宏 0.729 1.0062 -0.2772 -27.5492
　　基金汉兴 0.745 1.0304 -0.2854 -27.6980
　　基金裕隆 0.864 1.1951 -0.3311 -27.7048
　　基金同盛 0.788 1.0913 -0.3033 -27.7925
　　基金久嘉 0.850 1.1789 -0.3289 -27.8989
　　基金金鑫 0.875 1.2142 -0.3392 -27.9361
　　基金鸿阳 0.784 1.0915 -0.3075 -28.1722
　　基金汉盛 0.826 1.1523 -0.3263 -28.3173
　　基金景福 0.773 1.0814 -0.3084 -28.5186
　　基金丰和 0.846 1.1854 -0.3394 -28.6317
　　基金普丰 0.774 1.0862 -0.3122 -28.7424
　　
【 · 发布:sosme　 2004-03-23 01:39 】　　
　　截止时间：2004-3-19
　　
　　封闭式基金净值排行
　　
基金代码 基金名称 规模(亿) 单位净值 累计净值 单位收益 收盘 折扣率(%)
　　500008 基金兴华 200000 1.4444 2.3484 .4444 1.159 --
　　184719 基金融鑫 80000 1.4375 1.4375 .4375 1.154 --
　　184713 基金科翔 80000 1.4015 1.4015 .4015 1.134 --
　　184712 基金科汇 80000 1.3719 1.3734 .3719 1.085 --
　　500016 基金裕元 150000 1.3716 1.7716 .3716 1.114 --
　　500056 基金科瑞 300000 1.2943 1.3063 .2943 .946 --
　　500018 基金兴和 300000 1.2921 1.6191 .2921 .979 --
　　184705 基金裕泽 50000 1.2775 1.3875 .2775 1.105 --
　　184708 基金兴科 50000 1.265 1.313 .265 1.072 --
　　500029 基金科讯 80000 1.2627 1.2627 .2627 1.002 --
　　500058 基金银丰 300000 1.261 1.301 .261 .995 --
　　184698 基金天元 300000 1.2576 1.6111 .2576 .95 --
　　184688 基金开元 200000 1.2467 2.0957 .2467 .918 --
　　500009 基金安顺 300000 1.2428 1.7078 .2428 .886 --
　　184696 基金裕华 50000 1.2324 1.3469 .2324 1.032 --
　　500006 基金裕阳 200000 1.2267 2.1297 .2267 .926 --
　　184703 基金金盛 50000 1.2265 1.3005 .2265 .985 --
　　500011 基金金鑫 300000 1.2142 1.4862 .2142 .865 --
　　500002 基金泰和 200000 1.2087 1.7337 .2087 .885 --
　　184689 基金普惠 200000 1.2021 1.8641 .2021 .865 --
　　184692 基金裕隆 300000 1.1951 1.5841 .1951 .857 --
　　500003 基金安信 200000 1.1867 2.3537 .1867 .868 --
　　184721 基金丰和 300000 1.1854 1.2004 .1854 .842 --
　　184690 基金同益 200000 1.1845 1.9985 .1845 .868 --
　　184722 基金久嘉 200000 1.1789 1.1789 .1789 .846 --
　　500001 基金金泰 200000 1.1769 1.8569 .1769 .855 --
　　500007 基金景阳 100000 1.1731 1.4661 .1731 .88 --
　　500038 基金通乾 200000 1.1537 1.1837 .1537 .831 --
　　500005 基金汉盛 200000 1.1523 1.6353 .1523 .82 --
　　184718 基金兴安 50000 1.1397 1.1457 .1397 .907 --
　　184720 基金久富 50000 1.1382 1.1382 .1382 .889 --
　　184700 基金鸿飞 50000 1.1359 1.1359 .1359 .881 --
　　500039 基金同德 50000 1.132 1.132 .132 .881 --
　　184702 基金同智 50000 1.1267 1.2296 .1267 .907 --
　　500021 基金金鼎 50000 1.1209 1.1549 .1209 .872 --
　　184728 基金鸿阳 200000 1.0915 1.113 .0915 .778 --
　　184699 基金同盛 300000 1.0913 1.3838 .0913 .783 --
　　184693 基金普丰 300000 1.0862 1.3672 .0862 .771 --
　　184701 基金景福 300000 1.0814 1.2454 .0814 .767 --
　　500010 基金金元 50000 1.0806 1.1116 .0806 .876 --
　　500013 基金安瑞 50000 1.0735 1.1435 .0735 .85 --
　　500019 基金普润 50000 1.0686 1.0686 .0686 .824 --
　　184738 基金通宝 50000 1.063 1.063 .063 .826 --
　　500035 基金汉博 50000 1.0576 1.0676 .0576 .823 --
　　184695 基金景博 100000 1.0532 1.3112 .0532 .797 --
　　184709 基金安久 50000 1.0475 1.0475 .0475 .875 --
　　184706 基金天华 250000 1.0454 1.0454 .0454 .758 --
　　184710 基金隆元 50000 1.0422 1.0422 .0422 .873 --
　　500015 基金汉兴 300000 1.0304 1.2004 .0304 .74 --
　　500025 基金汉鼎 50000 1.0186 1.0246 .0186 .8 --
　　184691 基金景宏 200000 1.0062 1.4762 .0062 .721 --
　　500028 基金兴业 50000 .9946 .9946 -.0054 .84 --
　　184711 基金普华 50000 .9479 .9479 -.0521 .765 --
　　500017 基金景业 50000 .9429 .9429 -.0571 .768 --
　　
【 · 发布:sosme　 2004-03-28 00:25 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金裕泽 1.095 1.2775 -0.1825 -14.2857
基金兴业 0.845 0.9946 -0.1496 -15.0412
基金兴科 1.069 1.2650 -0.1960 -15.4941
基金隆元 0.880 1.0422 -0.1622 -15.5632
基金景业 0.783 0.9429 -0.1599 -16.9583
基金安久 0.869 1.0475 -0.1785 -17.0406
基金裕华 1.037 1.2576 -0.2206 -17.5413
基金科翔 1.151 1.4015 -0.2505 -17.8737
基金兴华 1.176 1.4444 -0.2684 -18.5821
基金普华 0.763 0.9479 -0.1849 -19.5063
基金金元 0.869 1.0806 -0.2116 -19.5817
基金裕元 1.100 1.3716 -0.2716 -19.8017
基金融鑫 1.152 1.4375 -0.2855 -19.8609
基金同智 0.902 1.1267 -0.2247 -19.9432
基金金盛 0.980 1.2265 -0.2465 -20.0978
基金安瑞 0.852 1.0735 -0.2215 -20.6334
基金科汇 1.088 1.3719 -0.2839 -20.6939
基金科讯 1.000 1.2627 -0.2627 -20.8046
基金兴安 0.902 1.1397 -0.2377 -20.8564
基金汉鼎 0.799 1.0186 -0.2196 -21.5590
基金银丰 0.989 1.2610 -0.2720 -21.5702
基金通宝 0.833 1.0630 -0.2300 -21.6369
基金金鼎 0.872 1.1209 -0.2489 -22.2054
基金汉博 0.822 1.0576 -0.2356 -22.2769
基金久富 0.882 1.1382 -0.2562 -22.5092
基金鸿飞 0.880 1.1359 -0.2559 -22.5284
基金普润 0.827 1.0686 -0.2416 -22.6090
基金同德 0.873 1.1320 -0.2590 -22.8799
基金兴和 0.990 1.2921 -0.3021 -23.3805
基金裕阳 0.930 1.2267 -0.2967 -24.1868
基金景博 0.788 1.0532 -0.2652 -25.1804
基金景阳 0.871 1.1731 -0.3021 -25.7523
基金天华 0.766 1.0454 -0.2794 -26.7266
基金天元 0.941 1.2861 -0.3451 -26.8331
基金开元 0.908 1.2467 -0.3387 -27.1677
基金安信 0.864 1.1867 -0.3227 -27.1931
基金泰和 0.879 1.2087 -0.3297 -27.2772
基金科瑞 0.937 1.2943 -0.3573 -27.6057
基金同益 0.857 1.1845 -0.3275 -27.6488
基金金泰 0.849 1.1769 -0.3279 -27.8613
基金安顺 0.893 1.2428 -0.3498 -28.1461
基金通乾 0.828 1.1537 -0.3257 -28.2309
基金汉兴 0.738 1.0304 -0.2924 -28.3773
基金同盛 0.781 1.0913 -0.3103 -28.4340
基金景宏 0.720 1.0062 -0.2862 -28.4436
基金金鑫 0.868 1.2142 -0.3462 -28.5126
基金普惠 0.858 1.2021 -0.3441 -28.6249
基金鸿阳 0.778 1.0915 -0.3135 -28.7219
基金裕隆 0.849 1.1951 -0.3461 -28.9599
基金景福 0.766 1.0814 -0.3154 -29.1659
基金久嘉 0.835 1.1789 -0.3439 -29.1713
基金丰和 0.839 1.1854 -0.3464 -29.2222
基金汉盛 0.815 1.1523 -0.3373 -29.2719
基金普丰 0.768 1.0862 -0.3182 -29.2948
　
【 · 发布:sosme　 2004-04-02 23:29 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金兴业 0.840 0.9875 -0.1475 -14.9367
　　基金裕泽 1.080 1.2756 -0.1956 -15.3340
　　基金兴科 1.064 1.2601 -0.1961 -15.5623
　　基金隆元 0.880 1.0514 -0.1714 -16.3021
　　基金兴华 1.201 1.4409 -0.2399 -16.6493
　　基金科翔 1.162 1.4064 -0.2444 -17.3777
　　基金安久 0.867 1.0507 -0.1837 -17.4836
　　基金裕华 1.035 1.2602 -0.2252 -17.8702
　　基金景业 0.770 0.9407 -0.1707 -18.1461
　　基金金元 0.880 1.0757 -0.1957 -18.1928
　　基金裕元 1.105 1.3653 -0.2603 -19.0654
　　基金科汇 1.105 1.3846 -0.2796 -20.1936
　　基金融鑫 1.141 1.4307 -0.2897 -20.2488
　　基金普华 0.764 0.9604 -0.1964 -20.4498
　　基金同智 0.896 1.1276 -0.2316 -20.5392
　　基金银丰 0.996 1.2540 -0.2580 -20.5742
　　基金金盛 0.981 1.2376 -0.2566 -20.7337
　　基金科讯 1.002 1.2653 -0.2633 -20.8093
　　基金兴安 0.902 1.1399 -0.2379 -20.8703
　　基金汉鼎 0.812 1.0290 -0.2170 -21.0884
　　基金安瑞 0.850 1.0808 -0.2308 -21.3546
　　基金通宝 0.835 1.0645 -0.2295 -21.5594
　　基金兴和 1.007 1.2856 -0.2786 -21.6708
　　基金汉博 0.820 1.0469 -0.2269 -21.6735
　　基金同德 0.885 1.1300 -0.2450 -21.6814
　　基金金鼎 0.877 1.1312 -0.2542 -22.4717
　　基金普润 0.830 1.0719 -0.2419 -22.5674
　　基金鸿飞 0.883 1.1405 -0.2575 -22.5778
　　基金久富 0.885 1.1451 -0.2601 -22.7142
　　基金裕阳 0.942 1.2451 -0.3031 -24.3434
　　基金景阳 0.878 1.1754 -0.2974 -25.3020
　　基金景博 0.791 1.0678 -0.2768 -25.9225
　　基金天华 0.765 1.0338 -0.2688 -26.0012
　　基金同益 0.868 1.1758 -0.3078 -26.1779
　　基金开元 0.904 1.2379 -0.3339 -26.9731
　　基金天元 0.933 1.2798 -0.3468 -27.0980
　　基金科瑞 0.942 1.2942 -0.3522 -27.2137
　　基金泰和 0.871 1.2016 -0.3306 -27.5133
　　基金汉兴 0.736 1.0198 -0.2838 -27.8290
　　基金景宏 0.721 0.9993 -0.2783 -27.8495
　　基金安信 0.852 1.1855 -0.3335 -28.1316
　　基金金泰 0.841 1.1707 -0.3297 -28.1626
　　基金久嘉 0.842 1.1756 -0.3336 -28.3770
　　基金金鑫 0.867 1.2126 -0.3456 -28.5007
　　基金同盛 0.782 1.0948 -0.3128 -28.5714
　　基金汉盛 0.815 1.1411 -0.3261 -28.5777
　　基金普惠 0.855 1.1988 -0.3438 -28.6787
　　基金通乾 0.827 1.1611 -0.3341 -28.7744
　　基金裕隆 0.847 1.1931 -0.3461 -29.0085
　　基金景福 0.769 1.0837 -0.3147 -29.0394
　　基金普丰 0.769 1.0839 -0.3149 -29.0525
　　基金丰和 0.839 1.1833 -0.3443 -29.0966
　　基金鸿阳 0.778 1.0979 -0.3199 -29.1374
　　基金安顺 0.875 1.2456 -0.3706 -29.7527
　　
【 · 发布:sosme　 2004-04-08 02:21 】　　
　　封闭式基金的两次上涨机会
　　
　　1． 封闭式基金是体制性的折价
　　最初的封闭式基金，曾经像股票一样被炒作。一块多的面值，最高炒到了7.6。市场上还推出了封闭式基金应该像股票一样进行估价的观点。
　　那是封闭式基金投资的黄金时代。
　　98年开始发行大型封闭式基金，小型封闭式基金也开始转大型。到开放式基金推出来之前，封闭式基金是这个市场上较好的投资品种之一。比如安信、兴华、裕阳等，回报丰厚。那是封闭式基金投资的白银时期。
　　开放式基金推出之后，封闭式基金就不值钱了，并且开始走向折价之路。很多投资人想不明白，都是基金，为什么开放式基金净值1.01元，交易价格不打折，而封闭式基金净值1.10元，而交易价值却只有不到8毛呢？
　　封闭式基金折价的原因，主要在于体制上的缺陷。即是：
　　开放式基金面临赎回的压力，封闭式基金在封闭期内，没有这些压力。到期后，只按面值清算就行了。
　　因此，开放式基金如果操作不好，净值增长幅度低了或者下降厉害，投资人要赎回。赎回越多，基金管理公司管理的资金越小，操作越难，从中获取的收益也就越少。就是投资效果与他们的收益是联系在一起的。开放式基金这种制度设计，就逼迫基金管理公司好好经营，好好操作。
　　封闭式基金制度设计则处于劣势。封闭式基金没有赎回问题，因而盈利压力相对要小得多，而且即使到期后，只要按基金净值清盘就行了。基金管理公司操作的好坏，与他们的收益虽有一定的关联，但关联度小。正因如此，相对于开放式基金，封闭式基金的盈利能力就要差多了。这是市场不看好封闭式基金的重要原因——即是，封闭式基金的折价，是体制性的折价。
　　当然它不还不是最重要的原因。
　　另有一个不太重要的原因，就是封闭式基金建仓点位相对要高点。但它的影响也比较有限，不是根本性的东西。
　　另附带说一句，坛子里好像有哪位在讲一些公司的经营前景时，经常会提到公司的制度和体制，但大家关注得比较少。我认为，从封闭式基金和开放式基金的体制差别中，应该可以看出公司制度设计的重要性。
　　　　
【 · 发布:sosme　 2004-04-08 02:23 】　　
　　2．封闭式基金折价反应的基金管理公司背后的猫腻
　　封闭式基金折价的更重要原因，在于管理封闭式基金的公司，往往同时管理着开放式基金。
　　对封闭式基金和开放式基金，可以打个比喻更恰当些。在基金管理公司，封闭式基金是大儿子，开放式基金是小儿子。大儿子呢天生就笨（体制不好），但大儿子身体好，不管干什么重活儿、脏活儿，他都没事儿（不会赎回），而且每月工资收入就那些，奖金也没有太大的变化。小儿子呢，脑袋聪明极了（体制好），但身体弱，爱生病（面临赎回），家里就从不让他干重活，脏活更不让他碰，而且他的工资收入也高，奖金弹性大，往往可以拿到很高的奖金（管理得多，提成就多），更重要的是，小儿子还在读博士，博士读完后准备读博士后，前途无量。所以，在这样的家庭，父母偏爱小儿子，不疼大儿子，是很自然的。重活儿、脏活儿、吃力不讨好的活儿，就都让大儿子干，轻活儿、干净的活儿、挣钱多的活儿，就先让给小儿子。
　　敢于这样说的原因，在于基金管理公司都会有私利、私心。比如某些时候不得不接盘那些将要暴跌的股票，那么一准儿是封闭式基金去接，不会让开放式基金接——前两年不是有封闭式基金栽在某些股票上吗？银广厦、东方电子。最近的德隆系里是否有指数基金的影子呢？
　　再比如同一家基金管理公司旗下的一只封闭式基金、一家开放式基金，要拉升自己的股票，更多的时候是恐怕是封闭式基金替开放式基金抬轿。另外，还会不会出现开放式基金出货给封闭式基金呢？我们只能说，但愿这样的事情不会发生。
　　原因就在于基金管理公司的私心、私利。
　　因为封闭式基金的体制决定了这点。
　　还有的基金管理公司与证券公司关系不一般，那么对证券公司操作的股票，他们会不会再玩什么猫腻呢？多少会有。
　　这才是封闭式基金折价交易的真实原因。
　　这个问题如果想解决，一是封闭转开放；二是让封闭式基金脱离开放式基金，分开成立公司；三是封闭式基金脱离证券公司；四是让封闭式基金的市场操作效果与基金管理公司的收益直接挂钩。
　　但在目前，后面三方面能否做到，还看不到影子。
　　　　
【 · 发布:sosme　 2004-04-08 02:24 】　　
　　3．封闭式基金的两次上涨机会
　　封闭式基金如果转成开放式基金，那么这种爹不疼娘不爱的局面将得以改变。这将是封闭式基金价格恢复的一次机会。现在市场上传闻和炒作的封闭式基金转开放，是封闭式基金价格上涨的第一次机会。
　　封闭式基金价格上涨的第二次机会，应该是分红。今年牛市，如果能够较好地涨几个月的话，年底或半年中基金分红应该没有什么问题。相当多的基金好久没有分红，今年不能不再考虑。那么回为分红的因素，多数基金应该存在价值回归行情。
　　
　　4．封闭式基金操作中的几个问题
　　第一， 要关注基金的折价率。一般先考虑折价率高的基金。
　　第二， 关注基金的持仓结构。对有些封闭式基金，特别是那些所持股票可能产生大跌的，要尽量回避。
　　第三， 所持封闭式基金能够做波段的要尽量做波段，以增加赢利。
　　
工具箱　　
【 · 发布:ftpace　 2004-04-13 14:32 】　　
　　“封转开至少两个涨停” 封闭式基金已机构云集
　　
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　　http://finance.sina.com.cn 2004年04月13日 08:11 新京报
　　
　　保险资金急剧增持触及15%政策上限，意在谋求基金命运话语权
　　
　　新京报讯据全景网络报道，从刚刚公布的封闭式基金年报看，封闭式基金得到了包括保险公司和QFII在内的机构投资者的热烈追捧。分析近日基金管理公司的内部调整行为，业内人士推测围绕“封转开”，基金公司可能已经开始着手备战。
　　
　　AC-尼尔森互联网调查 粉红女郎紧急招募！
　　中国网络通俗歌手大赛 用搜索登陆一个城市
　　
　　竞相加码--保险公司QFII俱凶猛
　　
　　分析年报可以发现，封闭式基金的最大持有人保险公司，增仓动作非常明显。至2003年底，保险公司持有封闭式基金份额约为254.3亿份，占总份额比例为31.13%。这一数据较2002年的23.53%上升了近8个百分点。更重要的是，保险资金增持的举动并未止步于年报。中国保监会统计资料显示，今年2月保险资金继续大步进入证券市场。截至2月末，投资于证券投资基金的保险资金达到534.6亿元，同比增长73.74%，比1月末的投资额增长32.5亿元，比2003年底的460亿元增加了40亿元左右。而上述这些资金，主要流入了封闭式基金。到目前为止，保险资金购买证券投资基金的比例已经基本达到可运用资金的15%这个政策上限。
　　
　　善于挖掘价值的QFII也把投资触角伸到了封闭式基金。封闭式基金的年报显示，瑞银已经“潜伏”到了汉盛、鸿飞、兴安、同德、金鼎、景阳等6只基金中，持有份数从376万份到1324万份不等，总投入金额超过5000万元。此外市场分析人士指出，从盘面看机构动作凶猛，单笔成交量非常大，不排除其他投资者在增持封闭式基金的可能。
　　
　　利润35%--机构增持目的很功利
　　
　　某家证券公司资产管理总部在给客户的投资建议书中写道：“如果‘封转开’真的得以实施，就意味着基金持有人在理论上可以以基金净值加以赎回。以封闭式基金目前的市场价格来计算，其中的无风险套利空间平均超过20%。换句话说，两个涨停板。”
　　
　　这正是市场中大量资金涌入封闭式基金的直接原因。按2004年4月2日为截止日计算，深沪两市封闭式基金净值总额为964.23亿元，而市值总额只有718.05亿元，基金折价率达到了25.5%。如果出现封闭转开放，则相应的套利收益可能达到34.28%，即使考虑封转开带来的市场冲击，套利空间也十分可观。保险公司增持的目的十分明确：期待着封闭基金“封转开”带来巨大利润，目前的增持是谋求在基金“封转开”的过程中，有足够的话语权和控制力。即将于6月1日实施的《基金法》规定，50%以上的基金持有人可以召开持有人大会，决定基金是否“封转开”。以30亿份的基金丰和(资讯 行情 论坛)为例，截至2003年12月31日，该基金的前七大股东都是保险资金，合计持有该基金总比例达47.36%，前十大股东持有比例则达54.76%。可以说，6月1日一到，该基金是否“封转开”，就取决于这七家保险公司的一句话。
　　
　　　　
【 · 发布:sosme　 2004-04-30 22:54 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　
基金名称 市价(元)(每日盘后更新) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金兴业 0.782 0.9368 -0.1548 -16.5243
基金兴科 0.955 1.1732 -0.2182 -18.5987
基金裕泽 0.975 1.2217 -0.2467 -20.1932
基金裕华 0.959 1.2109 -0.2519 -20.8027
基金普华 0.705 0.9050 -0.2000 -22.0994
基金融鑫 1.031 1.3289 -0.2979 -22.4170
基金安久 0.770 0.9937 -0.2237 -22.5118
基金银丰 0.930 1.2040 -0.2740 -22.7575
基金景业 0.701 0.9100 -0.2090 -22.9670
基金兴安 0.835 1.0853 -0.2503 -23.0627
基金金盛 0.918 1.1973 -0.2793 -23.3275
基金金元 0.799 1.0442 -0.2452 -23.4821
基金裕元 0.968 1.2665 -0.2985 -23.5689
基金兴华 0.959 1.2573 -0.2983 -23.7254
基金汉博 0.755 0.9920 -0.2370 -23.8911
基金隆元 0.761 1.0006 -0.2396 -23.9456
基金科翔 0.969 1.2741 -0.3051 -23.9463
基金普润 0.764 1.0062 -0.2422 -24.0708
基金鸿飞 0.821 1.0822 -0.2612 -24.1360
基金金鼎 0.834 1.1002 -0.2662 -24.1956
基金同智 0.835 1.1037 -0.2687 -24.3454
基金科汇 1.010 1.3356 -0.3256 -24.3786
基金安瑞 0.799 1.0586 -0.2596 -24.5230
基金通宝 0.760 1.0074 -0.2474 -24.5583
基金科讯 0.912 1.2101 -0.2981 -24.6343
基金同德 0.827 1.1034 -0.2764 -25.0498
基金汉鼎 0.758 1.0135 -0.2555 -25.2097
基金久富 0.820 1.0983 -0.2783 -25.3392
基金景阳 0.833 1.1488 -0.3158 -27.4896
基金兴和 0.808 1.1364 -0.3284 -28.8983
基金景博 0.737 1.0422 -0.3052 -29.2842
基金同益 0.748 1.0622 -0.3142 -29.5801
基金泰和 0.810 1.1508 -0.3408 -29.6142
基金天华 0.694 0.9878 -0.2938 -29.7429
基金裕阳 0.842 1.2005 -0.3585 -29.8626
基金景宏 0.664 0.9546 -0.2906 -30.4421
基金科瑞 0.867 1.2477 -0.3807 -30.5121
基金安信 0.791 1.1412 -0.3502 -30.6870
基金天元 0.846 1.2217 -0.3757 -30.7522
基金汉盛 0.747 1.0822 -0.3352 -30.9739
基金汉兴 0.669 0.9714 -0.3024 -31.1303
基金通乾 0.772 1.1222 -0.3502 -31.2066
基金丰和 0.783 1.1390 -0.3560 -31.2555
基金开元 0.818 1.1910 -0.3730 -31.3182
基金久嘉 0.746 1.0872 -0.3412 -31.3834
基金普丰 0.695 1.0148 -0.3198 -31.5136
基金金泰 0.766 1.1230 -0.3570 -31.7898
基金普惠 0.762 1.1179 -0.3559 -31.8365
基金安顺 0.815 1.1976 -0.3826 -31.9472
基金同盛 0.716 1.0538 -0.3378 -32.0554
基金金鑫 0.787 1.1619 -0.3749 -32.2661
基金鸿阳 0.713 1.0533 -0.3403 -32.3080
基金裕隆 0.785 1.1610 -0.3760 -32.3859
基金景福 0.702 1.0426 -0.3406 -32.6683

　　
【 · 发布:sosme　 2004-05-13 10:45 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　
基金名称 市价(元)) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
　　基金裕泽 0.981 1.1679 -0.1869 -16.0031
　　基金兴业 0.760 0.9128 -0.1528 -16.7397
　　基金兴科 0.940 1.1467 -0.2067 -18.0256
　　基金裕华 0.952 1.1772 -0.2252 -19.1301
　　基金安久 0.758 0.9513 -0.1933 -20.3196
　　基金融鑫 1.019 1.2861 -0.2671 -20.7682
　　基金景业 0.699 0.8857 -0.1867 -21.0794
　　基金兴安 0.831 1.0555 -0.2245 -21.2695
　　基金银丰 0.923 1.1730 -0.2500 -21.3129
　　基金隆元 0.760 0.9668 -0.2068 -21.3902
　　基金金鼎 0.832 1.0620 -0.2300 -21.6573
　　基金裕元 0.954 1.2211 -0.2671 -21.8737
　　基金普华 0.688 0.8815 -0.1935 -21.9512
　　基金科翔 0.968 1.2419 -0.2739 -22.0549
　　基金通宝 0.766 0.9833 -0.2173 -22.0991
　　基金普润 0.748 0.9638 -0.2158 -22.3905
　　基金汉博 0.750 0.9667 -0.2167 -22.4165
　　基金鸿飞 0.815 1.0521 -0.2371 -22.5359
　　基金科汇 1.005 1.2983 -0.2933 -22.5911
　　基金久富 0.815 1.0535 -0.2385 -22.6388
　　基金金盛 0.900 1.1651 -0.2651 -22.7534
　　基金同智 0.837 1.0840 -0.2470 -22.7860
　　基金金元 0.788 1.0211 -0.2331 -22.8283
　　基金同德 0.830 1.0829 -0.2529 -23.3540
　　基金兴华 0.959 1.2576 -0.2986 -23.7436
　　基金安瑞 0.782 1.0267 -0.2447 -23.8336
　　基金科讯 0.904 1.1902 -0.2862 -24.0464
　　基金汉鼎 0.755 0.9956 -0.2406 -24.1663
　　基金景阳 0.829 1.1053 -0.2763 -24.9977
　　基金景博 0.734 1.0003 -0.2663 -26.6220
　　基金天华 0.693 0.9580 -0.2650 -27.6618
　　基金兴和 0.802 1.1140 -0.3120 -28.0072
　　基金同益 0.741 1.0325 -0.2915 -28.2324
　　基金裕阳 0.834 1.1673 -0.3333 -28.5531
　　基金泰和 0.798 1.1239 -0.3259 -28.9972
　　基金安信 0.790 1.1172 -0.3272 -29.2875
　　基金久嘉 0.742 1.0585 -0.3165 -29.9008
　　基金天元 0.833 1.1899 -0.3569 -29.9941
　　基金汉兴 0.659 0.9422 -0.2832 -30.0573
　　基金景宏 0.656 0.9384 -0.2824 -30.0938
　　基金科瑞 0.856 1.2247 -0.3687 -30.1053
　　基金汉盛 0.736 1.0540 -0.3180 -30.1708
　　基金丰和 0.775 1.1102 -0.3352 -30.1928
　　基金通乾 0.764 1.0974 -0.3334 -30.3809
　　基金开元 0.810 1.1652 -0.3552 -30.4840
　　基金普惠 0.757 1.0896 -0.3326 -30.5250
　　基金鸿阳 0.707 1.0197 -0.3127 -30.6659
　　基金安顺 0.805 1.1626 -0.3576 -30.7586
　　基金裕隆 0.776 1.1260 -0.3500 -31.0835
　　基金同盛 0.708 1.0293 -0.3213 -31.2154
　　基金金泰 0.757 1.1008 -0.3438 -31.2318
　　基金普丰 0.687 1.0018 -0.3148 -31.4234
　　基金金鑫 0.777 1.1335 -0.3565 -31.4513
　　基金景福 0.697 1.0201 -0.3231 -31.6734


工具箱　　
【 · 发布:sosme　 2004-06-20 22:56 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　基金名称 市价(元)
　　
基金名称 市价(元)) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金安久 0.751 0.9100 -0.1590 -17.4725
　　基金兴科 0.868 1.0777 -0.2097 -19.4581
　　基金裕华 0.894 1.1215 -0.2275 -20.2853
　　基金景业 0.670 0.8533 -0.1833 -21.4813
　　基金久富 0.785 1.0001 -0.2151 -21.5078
　　基金金盛 0.879 1.1203 -0.2413 -21.5389
　　基金通宝 0.730 0.9308 -0.2008 -21.5728
　　基金裕泽 0.883 1.1274 -0.2444 -21.6782
　　基金金元 0.768 0.9813 -0.2133 -21.7365
　　基金普华 0.654 0.8357 -0.1817 -21.7423
　　基金兴业 0.692 0.8854 -0.1934 -21.8432
　　基金同智 0.811 1.0402 -0.2292 -22.0342
　　基金隆元 0.730 0.9364 -0.2064 -22.0419
　　基金科翔 0.916 1.1821 -0.2661 -22.5108
　　基金融鑫 0.924 1.2033 -0.2793 -23.2112
　　基金安瑞 0.739 0.9641 -0.2251 -23.3482
　　基金金鼎 0.773 1.0089 -0.2359 -23.3819
　　基金汉博 0.703 0.9184 -0.2154 -23.4538
　　基金同德 0.790 1.0361 -0.2461 -23.7525
　　基金银丰 0.856 1.1230 -0.2670 -23.7756
　　基金科汇 0.960 1.2595 -0.2995 -23.7793
　　基金兴安 0.768 1.0117 -0.2437 -24.0882
　　基金普润 0.730 0.9624 -0.2324 -24.1480
　　基金鸿飞 0.777 1.0254 -0.2484 -24.2247
　　基金景阳 0.787 1.0403 -0.2533 -24.3487
　　基金兴华 0.905 1.1963 -0.2913 -24.3501
　　基金汉鼎 0.725 0.9590 -0.2340 -24.4004
　　基金裕元 0.875 1.1731 -0.2981 -25.4113
　　基金科讯 0.824 1.1129 -0.2889 -25.9592
　　基金景博 0.698 0.9496 -0.2516 -26.4954
　　基金安信 0.770 1.0663 -0.2963 -27.7877
　　基金兴和 0.762 1.0630 -0.3010 -28.3161
　　基金安顺 0.795 1.1216 -0.3266 -29.1191
　　基金天华 0.635 0.9003 -0.2653 -29.4680
　　基金裕阳 0.787 1.1262 -0.3392 -30.1190
　　基金通乾 0.728 1.0434 -0.3154 -30.2281
　　基金同益 0.696 0.9981 -0.3021 -30.2675
　　基金天元 0.793 1.1388 -0.3458 -30.3653
　　基金景宏 0.625 0.8986 -0.2736 -30.4474
　　基金泰和 0.736 1.0593 -0.3233 -30.5202
　　基金开元 0.779 1.1271 -0.3481 -30.8846
　　基金丰和 0.727 1.0554 -0.3284 -31.1162
　　基金久嘉 0.695 1.0140 -0.3190 -31.4596
　　基金普惠 0.736 1.0745 -0.3385 -31.5030
　　基金科瑞 0.803 1.1727 -0.3697 -31.5255
　　基金裕隆 0.729 1.0662 -0.3372 -31.6263
　　基金同盛 0.658 0.9642 -0.3062 -31.7569
　　基金鸿阳 0.673 0.9867 -0.3137 -31.7928
　　基金汉兴 0.623 0.9179 -0.2949 -32.1277
　　基金汉盛 0.685 1.0097 -0.3247 -32.1581
　　基金普丰 0.643 0.9487 -0.3057 -32.2230
　　基金金鑫 0.736 1.0882 -0.3522 -32.3654
　　基金景福 0.665 0.9835 -0.3185 -32.3843
　　基金金泰 0.720 1.0668 -0.3468 -32.5084
　　
　　
【 · 原创:rookie　 2004-06-21 09:39 】　　
　　体制并不是封闭式基金折价的真正原因
　　封闭式基金折价是在国际资本市场上普遍存在的现象,用中国基金管理公司存在的体制问题来解释这一现象并不能说明问题.
　　
【 · 发布:sosme　 2004-06-27 01:03 】　　
　　“基金黑幕”新篇 基金公司总经理揭秘四损招
　　
　　四大手段耍弄投资人：基金公司和券商结盟“监守自盗”，价值投资更像“黑手坐庄”，同一旗下各基金联手“抬轿子”，“割麦苗”式分红方案误导市场
　　
　　6月25日公布的最新开放式基金资产净值日报表显示：68只开放式基金(不包括货币市场基金)中，单位净值跌破1元的已达44只。
　　
　　开放式基金的业绩窘境影响着大批新基金的销售形势。自今年5月始，开放式基金销售急速下跌。新近成立的开放式基金中，金鹰中小盘精选基金首发规模仅为5.4581亿，招商先锋基金16.042亿，大成蓝筹稳健基金22.338亿，富国天益价值基金10.337亿，国泰金马稳健回报基金12.3亿。
　　
　　这与短短三个月前一个月内就创出两只百亿规模基金的发行状况对比，恍如隔世。
　　
　　雪上加霜的因素接踵而来。本周，基金行业又爆出巨田基础行业基金在新股市值配售时，存在异常申购情况。中国证监会基金监管部为此于6月22日(本周二)发出紧急通知，要求严格执行基金参与新股发行申购等有关投资规定，对近期基金违规申购新股及将国债回购资金违规用于股票投资的行为提出整改要求。
　　
　　迅猛发展的国内基金业面临的问题和困境还不止这些。一位不愿透露姓名的基金公司总经理近日接受《财经时报》专访时，更透露出行业内的“四大怪状”。
　　
　　在他看来，证监会已经看到这些问题，却未采取积极措施予以解决；“如果再无人挺身而出，痛斥基金行业内部的一些‘公开秘密’，中国基金业的发展将岌岌可危”。
　　
　　委托理财还是“监守自盗”？
　　
　　基金公司通常按照管理的资产规模收取管理费，规模越大，管理费越多。如何在新基金发行时尽可能地扩大规模，是每家基金公司营销的重点。2003年，基金发行的代销渠道主要是商业银行，这种情况在2004年被打破，券商渐渐成为各家基金公司新开拓的代销生力军。
　　
　　一家券商销售1亿元开放式基金，手续费大致100万元左右。但券商对销售开放式基金的兴趣，并不仅仅在手续费上。
　　
　　记者在对深圳一家基金公司的基金经理采访时了解到，券商承诺基金公司销售量的前提是基金公司向券商做出交易量承诺。有些基金公司承诺给券商10倍左右的交易量，即券商销售1亿元开放式基金，基金公司在一年时间内要给券商做出10亿元交易量，对应的券商佣金收入为200万元左右。
　　
　　有些情形下，基金公司甚至不惜与券商约定15倍、20倍乃至更高的交易量承诺。
　　
　　《财经时报》在一份券商内部报告上看到，通过销售基金带来的基金分仓佣金收入，相当于新建十几个营业部一年的利润。
　　
　　基金公司给予券商的这些销售和分仓交易费用，无不包含着基金持有者的利益。这位基金经理坦言，一只基金因为要给券商做出一定的交易量，不得不违背冠冕堂皇的“投资理念”，频繁调动资金，并将投资风险转嫁给基金持有人。
　　
　　由于这样的交易，原本属于基金持有人的部分权益，通过基金管理者悄无声息地转移到了券商口袋。
　　
　　2003年，整个A股市场的换手率为255%。根据各只基金的年报显示，经历了完整的2003年的70只基金，平均股票投资换手率为417%，是A股平均值的近2倍。值得注意的是，417%的平均换手率发生在去年券商销售比重不大，虚增交易量不算严重的情况下，那么2004年的情况又会如何？
　　
　　价值投资还是机构坐庄？
　　
　　去年以来，众多基金开始格外强调价值投资理念。他们以所谓“长期投资”的思路，取得的良好收益，曾经一度让证券市场刮目相看。
　　
　　时至今日，正当基金的投资理念被市场广泛认同时，市场人士愕然发现，奉行“价值投资”理念的基金，正在大幅减持前期的“核心资产”，并在短期内大笔进出一些宣称“将被长期持有”的重仓股。
　　
　　有关资料显示，在2004年底基金持仓最多的10只股票中，中国联通、上海汽车、招商银行、宝钢股份等名列前茅。在多家基金的眼中，这些股票是具有“价值”的蓝筹股，他们声称将“长期持有”。
　　
　　但短短三个月的时间，今年一季度，他们的身价已经由基金经理眼中的“金矿”变成了一堆“石头”：中国联通成为基金减仓量最大的股票，合计减持量达到6.57亿股，减持幅度超过44%。
　　
　　种种迹象让人怀疑，基金投资究竟是“价值投资”，还是类似以前券商的“庄家做股”？
　　
　　一位基金公司总经理指出，对于多数基金而言，波段操作仍是目前基金获利的主要手段。有些基金在市场上不外乎炒一个“概念”扔一个“概念”，再去创造下一个炒作“概念”。
　　
　　2003年的70只基金的平均股票投资换手率数据显示，7只基金超过800%，其中4只甚至超过900%。据了解，国外基金的平均换手率只有70%至80%，国内基金如此之高让人惊讶。
　　
　　财富增长还是数字游戏？
　　
　　许多基金公司高层人员面对投资人时，经常放在嘴边的一句话是：“我们追求的是长期稳定的资本增值”。
　　
　　可在现实中，许多基金一个月涨幅超过10%，下个月可能就跌去20%，基金“过山车”一样的净值表现，实在让投资人心惊胆颤。
　　
　　某基金公司总经理告诉《财经时报》，投资者有时很容易受到“一只基金一个月就实现超过10%净值增长率”的诱惑。他们通常会忽略，这10%的增长，或许是建立在去年几近跌破面值的基础之上。
　　
　　他同时还向记者透露，有一些一直能维持高净值的基金，其中也大有奥妙。一些基金公司为了树立自己所谓的业绩“标杆”，要么通过旗下几只基金一起为某只基金“抬轿子”。
　　
　　基金分红能为投资人带来即得收益，也使投资人能够将收益进行适当再分配，确保较为稳健的收益性。但是，国内一些基金公司为了卖出更多的新基金份额，宣称自己基金的分红次数如何多、收益如何高。
　　
　　分析市场不难发现，这些“分红”大部分具有“虚胖”嫌疑，或是分红少次数多，或是在发行新基金时对公司旗下的老基金进行分红。这些收益无非是基金持有者本来就该得到的利润，但却被冠以各种名号。
　　
　　在某基金公司总经理看来，基金分红不仅误导投资人以分红次数多少来衡量基金好坏，也使得基金公司为了保持分红需要的现金，在投资中不敢进行较为充足而长期的投资，为保持较高的流动性而牺牲长期的收益，同时也使得投资人不能获取更长时间复利收益，即所谓“利滚利”。
　　
　　举例而言，以10万元资金投资年收益为18%的基金，如果连续投资4年，10万就变成20万；20万继续投资，4年后变成40万，依次类推，10万资金不到20年就窜到150多万。与此相对，如果将18%的收益每年都分红，20年后，10万元只能变成46万。这个差异表明，频繁分红的受害者是基金持有人。
　　
　　在投资者急功近利，投资短期化的前提下，“割麦苗”式的分红已经演变为基金公司的“圈钱”工具。
　　
　　基金业勿错过“悔改时机”
　　
　　基金公司作假，基金经理私下和上市公司或庄家配合，帮助他们锁仓等行为同样在台湾发生过，人们渐渐地失去了对基金公司的信赖，造成相当长的一段时间基金公司很难发行新基金；当基金公司知道“玩笑开不得”的时候再想调整为时已晚
　　
　　本报记者 邓妍
　　
　　曾经历过台湾基金业发展历程的景顺长城基金公司总经理梁华栋在接受《财经时报》专访时直言：同样是新兴市场，大陆的基金业现阶段的许多现状，与台湾基金业历史上的混乱如出一辙。
　　
　　梁华栋，1975年毕业于台湾辅仁大学经济系，获经济学学士学位；1999年获田纳西大学企业管理硕士学位；1990年至1998年担任景泰资产管理亚洲公司首席代表及亚洲区董事，曾参与亚洲区有关基金及股票投资市场管理等决策事宜；1998年景顺集团并购原景泰集团，即担任景顺集团亚洲区董事兼台湾总经理。
　　
　　台湾的前车之鉴
　　
　　《财经时报》：大陆股票市场的发展历程许多与台湾相似，您曾经目睹了台湾基金业怎样的经验教训？
　　
　　梁华栋：台湾的基金业从1986年开始，曾试行“特许制”，只有特殊关系才能拿到成立基金公司的指标，且成立基金公司一定要有两家外资股东参与。这些外资股东来源于全球2200多家资产规模达到一定程度的资产管理公司、保险公司等。
　　
　　到上世纪90年代初，台湾逐渐发展到10家左右的基金公司。1993、1994年以后，台湾基金业全面开放，“特许制”改为“核准制”。只要够资格就能申请成立基金管理公司。
　　
　　正是这种全面开放，使得一夜间基金公司数量膨胀，恶性竞争导致不规范的市场行为随之滋生。譬如，基金公司作假，基金经理私下和上市公司或庄家配合，帮助他们锁仓等。
　　
　　到1999年、2000年，很多投资者开始对基金公司不信任，经有相当长的一段时间，基金公司很难发行新基金，都要靠大股东的特殊关系运作才能发出。
　　
　　两个不利因素
　　
　　《财经时报》：在您看来，两岸基金业的发展是否遭遇了一些共同问题？
　　
　　梁华栋：台湾基金业发生的一些问题，我觉得在大陆都已重现，这非常要命。而且大陆基金市场在两个方面较台湾更为不利：
　　
　　一是大陆基金业一开始只向内资开放，而内资公司通常对于资产管理业务没有经验。值得强调的是，资产管理是依靠过去不断的管理累积经验，才能在这个行业树立真正规范的基础；此外，大陆基金市场发展速度和竞争程度远较台湾快得多也惨烈得多。大陆的开放式基金至今只有三年的历史，基金市场还有很多方面没有完全真正地步入正轨。
　　
　　市场扩张速度太快，会带来一连串隐忧。比如，银行的客户经理有多少人真正了解基金产品、风险观念或理财观念？在没有培育成熟前，这些客户经理很容易错误引导投资者，这些错误理念带来的损失，最终买单人是整个基金业。
　　
　　别错过悔改的时机
　　
　　《财经时报》：这种紧张延续下去，会出现何种局面？
　　
　　梁华栋：大陆基金公司现在已经面临洗牌，面临优胜劣汰。再过一阵子，比如一两年，大陆基金业一定会出现这种状况：好的基金公司越来越大，差的基金公司不再有机会。到时候，基金公司会知道“玩笑开不得”，但当他们发现生存有了问题，然后才开始调整自己内部，时机已晚。
　　
　　仔细分析，基金公司基本空无一物，最重要的是信誉。真正让大家投资的是这家公司领导班子、分析人员的思维和理念。不能把基金当做一个简单的商品去卖，那是很短期的交易行为，基金公司一定要用很健康的思维，去规划公司的长期发展。
　　
　　《财经时报》：如何解决基金业目前所处的困境？关键何在？
　　
　　梁华栋：这需要整个市场参与者共同努力。首先要完善资本市场各项法律法规，加强监管，尤其是在目前基金行业法律法规很不全面的情况下更应如此，尽量避免一些恶性竞争产生，维护市场的纯洁。
　　
　　其次，基金公司应当遵守游戏规则，严格自律，努力配合监管机构，建立合理的市场环境。同时，发挥自己的特长，努力创新丰富市场，并指导投资者正确认识基金和基金公司。
　　
　　投资者也应当参与这个市场，因为他们是市场最重要的组成部分。正在成长中的个人基金投资者市场中，其理念的不成熟导致一些问题难以解决。个人投资者应学习基金知识，用更理性的眼光看待基金投资；媒体以及基金公司和监管部门也应起到正面的引导作用。
　　
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2004-07-25 23:32 】　　
　　基金折价率排行
　　
　　基金名称 市价(元)
　　(每日盘后更新)
　　
基金名称 市价(元)) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率%
基金兴业 0.677 0.8561 -0.1791 -20.9205
　　基金兴科 0.820 1.0390 -0.2190 -21.0780
　　基金普华 0.612 0.7772 -0.1652 -21.2558
　　基金安久 0.700 0.8925 -0.1925 -21.5686
　　基金隆元 0.690 0.8880 -0.1980 -22.2973
　　基金景业 0.640 0.8366 -0.1966 -23.4999
　　基金裕泽 0.858 1.1220 -0.2640 -23.5294
　　基金裕元 0.855 1.1218 -0.2668 -23.7832
　　基金兴华 0.920 1.2087 -0.2887 -23.8852
　　基金科翔 0.905 1.1891 -0.2841 -23.8920
　　基金裕华 0.810 1.0670 -0.2570 -24.0862
　　基金安瑞 0.718 0.9484 -0.2304 -24.2935
　　基金久富 0.725 0.9580 -0.2330 -24.3215
　　基金金鼎 0.737 0.9758 -0.2388 -24.4722
　　基金金元 0.738 0.9792 -0.2412 -24.6324
　　基金银丰 0.802 1.0670 -0.2650 -24.8360
　　基金同智 0.780 1.0425 -0.2625 -25.1799
　　基金普润 0.704 0.9425 -0.2385 -25.3050
　　基金通宝 0.695 0.9335 -0.2385 -25.5490
　　基金科汇 0.972 1.3063 -0.3343 -25.5914
　　基金汉博 0.679 0.9134 -0.2344 -25.6624
　　基金兴安 0.737 0.9953 -0.2583 -25.9520
　　基金景阳 0.737 0.9955 -0.2585 -25.9669
　　基金金盛 0.823 1.1120 -0.2890 -25.9892
　　基金汉鼎 0.694 0.9396 -0.2456 -26.1388
　　基金同德 0.763 1.0492 -0.2862 -27.2779
　　基金科讯 0.810 1.1181 -0.3081 -27.5557
　　基金兴和 0.744 1.0298 -0.2858 -27.7530
　　基金鸿飞 0.734 1.0163 -0.2823 -27.7772
　　基金融鑫 0.858 1.1912 -0.3332 -27.9718
　　基金景博 0.659 0.9183 -0.2593 -28.2370
　　基金裕阳 0.769 1.0821 -0.3131 -28.9345
　　基金泰和 0.718 1.0121 -0.2941 -29.0584
　　基金通乾 0.716 1.0251 -0.3091 -30.1532
　　基金汉兴 0.624 0.8941 -0.2701 -30.2091
　　基金天华 0.605 0.8691 -0.2641 -30.3878
　　基金安信 0.703 1.0133 -0.3103 -30.6227
　　基金开元 0.721 1.0403 -0.3193 -30.6931
　　基金安顺 0.722 1.0449 -0.3229 -30.9025
　　基金金鑫 0.713 1.0373 -0.3243 -31.2639
　　基金天元 0.737 1.0724 -0.3354 -31.2756
　　基金科瑞 0.797 1.1603 -0.3633 -31.3109
　　基金景宏 0.605 0.8841 -0.2791 -31.5688
　　基金金泰 0.713 1.0480 -0.3350 -31.9656
　　基金普惠 0.695 1.0216 -0.3266 -31.9695
　　基金汉盛 0.664 0.9843 -0.3203 -32.5409
　　基金景福 0.644 0.9583 -0.3143 -32.7977
　　基金普丰 0.626 0.9320 -0.3060 -32.8326
　　基金鸿阳 0.644 0.9588 -0.3148 -32.8327
　　基金同益 0.642 0.9587 -0.3167 -33.0343
　　基金久嘉 0.668 0.9987 -0.3307 -33.1130
　　基金同盛 0.633 0.9467 -0.3137 -33.1362
　　基金裕隆 0.678 1.0182 -0.3402 -33.4119
　　基金丰和 0.675 1.0189 -0.3439 -33.7521
　　
　　
【 · 原创:猪倌　 2004-10-29 10:45 】　　
　　（2）wjmonk君曾建议我目前折价的、期限短的（3-4年内清算）、管理良好的5-8亿的封闭式基金（目前我还不知道有没有这类的“封闭式”基金）可以成为买入对象
　　-----------------------------------------------
　　对wjmonk的话进行一些定量的假设，计算看看回报率能多高？
　　1、“目前折价的”－－折价25％
　　2、“期限短的（3-4年内清算）”－－4年清算
　　3、“管理良好的”－－净值每年增长5％
　　4、不考虑清算损失
　　(1＋0.05)^4/(1-0.25)=1.620675，相当于年回报率12.83％
　　
　　如果做乐观的假设：
　　1、“目前折价的”－－折价30％
　　2、“期限短的（3-4年内清算）”－－4年清算
　　3、“管理良好的”－－净值每年增长15％
　　4、不考虑清算损失
　　(1＋0.15)^4/(1-0.30)=2.498580357，相当于年回报率25.73％
　　
　　5-8亿的规模，清算损失应该不会太高。即使考虑到清算损失，年回报10％－20％应该是能够达到的。
　　
　　
【 · 原创:sosme　 2004-12-17 23:24 】　　
　　
代码 名称 现价12-17 单位净值12-10 升贴水值(元) 升贴水率%
184699 基金同盛 0.573 0.9258 -0.3528 -38.11%
184693 基金普丰 0.563 0.9087 -0.3457 -38.04%
184692 基金裕隆 0.616 0.9935 -0.3775 -38.00%
184721 基金丰和 0.64 1.0294 -0.3894 -37.83%
184728 基金鸿阳 0.6 0.9631 -0.3631 -37.70%
184690 基金同益 0.613 0.9796 -0.3666 -37.42%
184689 基金普惠 0.605 0.9605 -0.3555 -37.01%
500005 基金汉盛 0.639 1.0134 -0.3744 -36.94%
184701 基金景福 0.587 0.9289 -0.3419 -36.81%
184691 基金景宏 0.558 0.8815 -0.3235 -36.70%
184722 基金久嘉 0.659 1.0377 -0.3787 -36.49%
500015 基金汉兴 0.566 0.8909 -0.3249 -36.47%
500038 基金通乾 0.661 1.04 -0.379 -36.44%
500009 基金安顺 0.662 1.0398 -0.3778 -36.33%
500011 基金金鑫 0.661 1.0335 -0.3725 -36.04%
184706 基金天华 0.553 0.8594 -0.3064 -35.65%
500002 基金泰和 0.651 1.0084 -0.3574 -35.44%
500003 基金安信 0.669 1.0361 -0.3671 -35.43%
500018 基金兴和 0.637 0.9858 -0.3488 -35.38%
184698 基金天元 0.692 1.0672 -0.3752 -35.16%
184688 基金开元 0.684 1.0529 -0.3689 -35.04%
500001 基金金泰 0.691 1.0557 -0.3647 -34.55%
500006 基金裕阳 0.718 1.0716 -0.3536 -33.00%
500058 基金银丰 0.706 1.039 -0.333 -32.05%
500056 基金科瑞 0.831 1.2175 -0.3865 -31.75%
500007 基金景阳 0.727 0.9938 -0.2668 -26.85%
184695 基金景博 0.683 0.9264 -0.2434 -26.27%
184700 基金鸿飞 0.759 1.0152 -0.2562 -25.24%
500025 基金汉鼎 0.69 0.9119 -0.2219 -24.33%
184719 基金融鑫 0.913 1.1983 -0.2853 -23.81%
500039 基金同德 0.846 1.1064 -0.2604 -23.54%
184703 基金金盛 0.872 1.1337 -0.2617 -23.08%
500008 基金兴华 0.904 1.1673 -0.2633 -22.56%
500016 基金裕元 0.874 1.1265 -0.2525 -22.41%
500029 基金科讯 0.897 1.1558 -0.2588 -22.39%
184705 基金裕泽 0.934 1.2002 -0.2662 -22.18%
184718 基金兴安 0.786 1.0063 -0.2203 -21.89%
184738 基金通宝 0.739 0.9452 -0.2062 -21.82%
500035 基金汉博 0.731 0.9339 -0.2029 -21.73%
500017 基金景业 0.673 0.8586 -0.1856 -21.62%
184713 基金科翔 0.998 1.2714 -0.2734 -21.50%
500019 基金普润 0.715 0.906 -0.191 -21.08%
500021 基金金鼎 0.765 0.9665 -0.2015 -20.85%
184710 基金隆元 0.701 0.884 -0.183 -20.70%
184709 基金安久 0.714 0.8977 -0.1837 -20.46%
184696 基金裕华 0.865 1.087 -0.222 -20.42%
500013 基金安瑞 0.74 0.9245 -0.1845 -19.96%
184711 基金普华 0.6 0.7493 -0.1493 -19.93%
184720 基金久富 0.789 0.9836 -0.1946 -19.78%
500010 基金金元 0.782 0.971 -0.189 -19.46%
184712 基金科汇 1.148 1.421 -0.273 -19.21%
184702 基金同智 0.897 1.097 -0.2 -18.23%
184708 基金兴科 0.859 1.0436 -0.1846 -17.69%
500028 基金兴业 0.727 0.8665 -0.1395 -16.10%
　　
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【 · 发布:sosme　 2005-03-31 01:06 】　　
　　截止日期：2005-03-30
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.8955 0.518 -0.3775 -42.16
2 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9641 0.562 -0.4021 -41.71
3 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.9144 0.537 -0.3774 -41.27
4 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.885 0.521 -0.364 -41.13
5 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.9001 0.53 -0.3701 -41.12
6 基金同益 184690 20 2014-4-8 0.9821 0.58 -0.4021 -40.94
7 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.9787 0.578 -0.4007 -40.94
8 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.0486 0.62 -0.4286 -40.87
9 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0827 0.645 -0.4377 -40.43
10 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9445 0.564 -0.3805 -40.29
11 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9447 0.566 -0.3787 -40.09
12 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.938 0.568 -0.37 -39.45
13 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8719 0.528 -0.3439 -39.44
14 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 1.008 0.612 -0.396 -39.29
15 基金通乾 500038 20 2016-8-28 1.0064 0.618 -0.3884 -38.59
16 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0574 0.651 -0.4064 -38.43
17 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.0817 0.667 -0.4147 -38.34
18 基金泰和 500002 20 2014-4-7 0.9778 0.608 -0.3698 -37.82
19 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1766 0.733 -0.4436 -37.7
20 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.999 0.629 -0.37 -37.04
21 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.0647 0.671 -0.3937 -36.98
22 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.0585 0.67 -0.3885 -36.7
23 基金金泰 500001 20 2013-3-27 1.0249 0.654 -0.3709 -36.19
24 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.8493 0.546 -0.3033 -35.71
25 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 1.0366 0.697 -0.3396 -32.76
26 基金兴华 500008 20 2013-4-28 1.1356 0.808 -0.3276 -28.85
27 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0311 0.775 -0.2561 -24.84
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.2583 0.959 -0.2993 -23.79
29 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.0127 0.772 -0.2407 -23.77
30 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.1969 0.915 -0.2819 -23.55
31 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.3246 1.013 -0.3116 -23.52
32 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.962 0.741 -0.221 -22.97
33 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.8958 0.691 -0.2048 -22.86
34 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.5293 1.182 -0.3473 -22.71
35 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.1858 0.928 -0.2578 -21.74
36 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9148 0.718 -0.1968 -21.51
37 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.875 0.692 -0.183 -20.91
38 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.0289 0.817 -0.2119 -20.59
39 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.9337 0.743 -0.1907 -20.42
40 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.1252 0.902 -0.2232 -19.84
41 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7444 0.603 -0.1414 -19
42 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9729 0.792 -0.1809 -18.59
43 基金金元 500010 5 2007-5-27 0.9921 0.808 -0.1841 -18.56
44 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 0.9485 0.777 -0.1715 -18.08
45 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.0553 0.866 -0.1893 -17.94
46 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.1308 0.93 -0.2008 -17.76
47 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.1002 0.906 -0.1942 -17.65
48 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.9055 0.747 -0.1585 -17.5
49 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.88 0.726 -0.154 -17.5
50 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.9122 0.755 -0.1572 -17.23
51 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.1079 0.923 -0.1849 -16.69
52 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.9058 0.763 -0.1428 -15.77
53 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.9016 0.76 -0.1416 -15.71
54 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.8584 0.757 -0.1014 -11.81
　　　　
【 · 发布:sosme　 2005-04-18 22:56 】　　
　　截止日期：2005-04-18
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.961 0.538 -0.423 -44.02
2 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9608 0.538 -0.4228 -44
3 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.9195 0.516 -0.4035 -43.88
4 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.9141 0.514 -0.4001 -43.77
5 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.0465 0.589 -0.4575 -43.72
6 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9731 0.548 -0.4251 -43.69
7 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.9336 0.526 -0.4076 -43.66
8 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.9049 0.514 -0.3909 -43.2
9 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.9982 0.567 -0.4312 -43.2
10 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.0081 0.574 -0.4341 -43.06
11 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9694 0.552 -0.4174 -43.06
12 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.1069 0.631 -0.4759 -42.99
13 基金通乾 500038 20 2016-8-28 1.026 0.587 -0.439 -42.79
14 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8858 0.513 -0.3728 -42.09
15 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 1.0295 0.598 -0.4315 -41.91
16 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.1011 0.642 -0.4591 -41.69
17 基金泰和 500002 20 2014-4-7 1.0024 0.586 -0.4164 -41.54
18 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.1083 0.658 -0.4503 -40.63
19 基金金泰 500001 20 2013-3-27 1.0155 0.606 -0.4095 -40.32
20 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 0.9987 0.597 -0.4017 -40.22
21 基金银丰 500058 30 2017-8-14 1.007 0.608 -0.399 -39.62
22 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.1048 0.668 -0.4368 -39.54
23 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1981 0.732 -0.4661 -38.9
24 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.0902 0.669 -0.4212 -38.64
25 基金兴华 500008 20 2013-4-28 1.0223 0.642 -0.3803 -37.2
26 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.872 0.549 -0.323 -37.04
27 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.0419 0.758 -0.2839 -27.25
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.1628 0.85 -0.3128 -26.9
29 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.925 0.68 -0.245 -26.49
30 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0647 0.8 -0.2647 -24.86
31 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.9677 0.73 -0.2377 -24.56
32 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.3782 1.041 -0.3372 -24.47
33 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9384 0.717 -0.2214 -23.59
34 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.895 0.689 -0.206 -23.02
35 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.2399 0.961 -0.2789 -22.49
36 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.977 0.764 -0.213 -21.8
37 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.5991 1.251 -0.3481 -21.77
38 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.0682 0.838 -0.2302 -21.55
39 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.203 0.944 -0.259 -21.53
40 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.062 0.835 -0.227 -21.37
41 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.1728 0.924 -0.2488 -21.21
42 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.929 0.732 -0.197 -21.21
43 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7609 0.6 -0.1609 -21.15
44 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.9361 0.74 -0.1961 -20.95
45 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.9293 0.735 -0.1943 -20.91
46 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 0.9798 0.775 -0.2048 -20.9
47 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9958 0.79 -0.2058 -20.67
48 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.9304 0.74 -0.1904 -20.46
49 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.0598 0.844 -0.2158 -20.36
50 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.8967 0.728 -0.1687 -18.81
51 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.0669 0.868 -0.1989 -18.64
52 基金金元 500010 5 2007-5-27 1.0109 0.829 -0.1819 -17.99
53 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.1412 0.943 -0.1982 -17.37
54 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.8879 0.763 -0.1249 -14.07
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2005-05-28 21:55 】　　
　　截止日期：2005-05-27
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.8685 0.464 -0.4045 -46.57
2 基金丰和 184721 30 2017-3-22 0.9851 0.528 -0.4571 -46.4
3 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.8972 0.483 -0.4142 -46.17
4 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9336 0.503 -0.4306 -46.12
5 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0296 0.555 -0.4746 -46.1
6 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9095 0.494 -0.4155 -45.68
7 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.8735 0.475 -0.3985 -45.62
8 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.8568 0.466 -0.3908 -45.61
9 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9032 0.492 -0.4112 -45.53
10 基金泰和 500002 20 2014-4-7 0.946 0.517 -0.429 -45.35
11 基金同益 184690 20 2014-4-8 0.9567 0.523 -0.4337 -45.33
12 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.8452 0.463 -0.3822 -45.22
13 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.9131 0.503 -0.4101 -44.91
14 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.943 0.521 -0.422 -44.75
15 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1371 0.631 -0.5061 -44.51
16 基金通乾 500038 20 2016-8-28 0.9333 0.52 -0.4133 -44.28
17 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8224 0.461 -0.3614 -43.94
18 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 0.9703 0.55 -0.4203 -43.32
19 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 0.9419 0.535 -0.4069 -43.2
20 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.019 0.59 -0.429 -42.1
21 基金金泰 500001 20 2013-3-27 0.9532 0.558 -0.3952 -41.46
22 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0163 0.6 -0.4163 -40.96
23 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.8108 0.484 -0.3268 -40.31
24 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.0291 0.622 -0.4071 -39.56
25 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.008 0.618 -0.39 -38.69
26 基金兴华 500008 20 2013-4-28 0.9701 0.597 -0.3731 -38.46
27 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.1589 0.809 -0.3499 -30.19
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.1099 0.783 -0.3269 -29.45
29 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.2587 0.897 -0.3617 -28.74
30 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0023 0.718 -0.2843 -28.36
31 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.8694 0.629 -0.2404 -27.65
32 基金金盛 184703 5 2009-11-30 0.9764 0.712 -0.2644 -27.08
33 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.8783 0.643 -0.2353 -26.79
34 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.123 0.84 -0.283 -25.2
35 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 0.9923 0.744 -0.2483 -25.02
36 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.8258 0.624 -0.2018 -24.44
37 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.0234 0.774 -0.2494 -24.37
38 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9267 0.704 -0.2227 -24.03
39 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.0063 0.773 -0.2333 -23.18
40 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.0127 0.778 -0.2347 -23.18
41 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.9098 0.7 -0.2098 -23.06
42 基金兴安 184718 5 2007-12-29 0.9987 0.771 -0.2277 -22.8
43 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 0.9392 0.726 -0.2132 -22.7
44 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.8449 0.655 -0.1899 -22.48
45 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.8751 0.683 -0.1921 -21.95
46 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.884 0.696 -0.188 -21.27
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2005-07-10 23:03 】　　
　　“封闭式”基金折价率排行：
　　
　　截止日期：2005-07-08
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.8371 0.421 -0.4161 -49.71
2 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.8619 0.434 -0.4279 -49.65
3 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.8965 0.452 -0.4445 -49.58
4 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.8642 0.439 -0.4252 -49.2
5 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8236 0.42 -0.4036 -49
6 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.8873 0.453 -0.4343 -48.95
7 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9006 0.461 -0.4396 -48.81
8 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9078 0.465 -0.4428 -48.78
9 基金同益 184690 20 2014-4-8 0.9521 0.49 -0.4621 -48.53
10 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9108 0.471 -0.4398 -48.29
11 基金通乾 500038 20 2016-8-28 0.9 0.467 -0.433 -48.11
12 基金丰和 184721 30 2017-3-22 0.9847 0.511 -0.4737 -48.11
13 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 0.9587 0.501 -0.4577 -47.74
14 基金天元 184698 30 2014-8-25 0.9967 0.522 -0.4747 -47.63
15 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0207 0.535 -0.4857 -47.58
16 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.8758 0.46 -0.4158 -47.48
17 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.928 0.492 -0.436 -46.98
18 基金金泰 500001 20 2013-3-27 0.9404 0.504 -0.4364 -46.41
19 基金泰和 500002 20 2014-4-7 0.935 0.502 -0.433 -46.31
20 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 0.9285 0.5 -0.4285 -46.15
21 基金开元 184688 20 2013-3-27 0.9868 0.541 -0.4458 -45.18
22 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0057 0.556 -0.4497 -44.72
23 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1354 0.65 -0.4854 -42.75
24 基金兴华 500008 20 2013-4-28 0.9477 0.551 -0.3967 -41.86
25 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.0073 0.599 -0.4083 -40.53
26 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.7922 0.477 -0.3152 -39.79
27 基金金盛 184703 5 2009-11-30 0.9634 0.63 -0.3334 -34.61
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.0697 0.729 -0.3407 -31.85
29 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.8542 0.599 -0.2552 -29.88
30 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.8521 0.615 -0.2371 -27.83
31 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.1486 0.841 -0.3076 -26.78
32 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.2154 0.896 -0.3194 -26.28
33 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 0.9807 0.732 -0.2487 -25.36
34 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.857 0.652 -0.205 -23.92
35 基金景阳 500007 10 2007-6-30 0.9757 0.749 -0.2267 -23.23
36 基金兴安 184718 5 2007-12-29 0.9755 0.762 -0.2135 -21.89
37 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.8694 0.683 -0.1864 -21.44
38 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.0986 0.869 -0.2296 -20.9
39 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.0202 0.807 -0.2132 -20.9
40 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9212 0.73 -0.1912 -20.76
41 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.8766 0.696 -0.1806 -20.6
42 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7012 0.557 -0.1442 -20.56
43 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.0045 0.798 -0.2065 -20.56
44 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.7954 0.632 -0.1634 -20.54
45 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.003 0.799 -0.204 -20.34
46 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.8457 0.675 -0.1707 -20.18
　　
工具箱　　
【 · 发布:sosme　 2005-07-10 23:10 】　　
　　证监会力挺封闭基金 要求基金公司回购旗下基金
　　
　　2005-07-09 11:18:16　来源: 新京报　
　　
　　目前封闭式基金市场平均折价率已经达到45％
　　
　　昨日下午，证监会给旗下拥有封闭式基金的基金管理公司发函，要求基金管理公司用自有资金购买旗下的封闭式基金。
　　
　　北京一家基金公司的市场负责人告诉记者，这样做可以增加市场对封闭式基金的信心，增强市场的流动性。
　　
　　银河证券基金研究与评价中心副经理杜书明告诉记者，这样做，一方面可以给基金公司的自有资金寻找出路，另一方面支持市场。
　　
　　今年以来，股市下跌使基金净值继续大幅缩水。据统计，目前54只封闭式基金中，仅有9只净值在1元以上；112只开放式基金中，仅有37只净值在1元以上。其中，天治财富增长基金和博时价值增长基金5月份因单位净值跌破预设的价值底线，不得不暂停计提管理费，目前封闭式基金市场平均折价率已经达到 45％。（记者刘宝强）
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2005-08-16 23:18 】　　
　　基金折价率排行
　　截止日期：2005-08-16
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.9353 0.5 -0.4353 -46.54
2 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.9221 0.493 -0.4291 -46.54
3 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9706 0.522 -0.4486 -46.22
4 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9718 0.526 -0.4458 -45.87
5 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.96 0.523 -0.437 -45.52
6 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.8977 0.491 -0.4067 -45.3
7 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.9513 0.523 -0.4283 -45.02
8 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.976 0.542 -0.434 -44.47
9 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.019 0.574 -0.445 -43.67
10 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.997 0.567 -0.43 -43.13
11 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0706 0.609 -0.4616 -43.12
12 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.0467 0.597 -0.4497 -42.96
13 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.876 0.501 -0.375 -42.81
14 基金泰和 500002 20 2014-4-7 1.0247 0.591 -0.4337 -42.32
15 基金通乾 500038 20 2016-8-28 0.9444 0.545 -0.3994 -42.29
16 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 1.022 0.592 -0.43 -42.07
17 基金金泰 500001 20 2013-3-27 1.008 0.585 -0.423 -41.96
18 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.9244 0.537 -0.3874 -41.91
19 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.0812 0.632 -0.4492 -41.55
20 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 1.0077 0.597 -0.4107 -40.76
21 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0765 0.64 -0.4365 -40.55
22 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.059 0.648 -0.411 -38.81
23 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.2058 0.74 -0.4658 -38.63
24 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.0712 0.661 -0.4102 -38.29
25 基金兴华 500008 20 2013-4-28 1.0155 0.649 -0.3665 -36.09
26 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.8441 0.545 -0.2991 -35.43
27 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.0318 0.737 -0.2948 -28.57
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.143 0.827 -0.316 -27.65
29 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.9171 0.67 -0.2471 -26.94
30 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.9115 0.688 -0.2235 -24.52
31 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.8445 0.663 -0.1815 -21.49
32 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9073 0.713 -0.1943 -21.42
33 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.0632 0.836 -0.2272 -21.37
34 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.2256 0.967 -0.2586 -21.1
35 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.3261 1.05 -0.2761 -20.82
36 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0489 0.833 -0.2159 -20.58
37 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.167 0.933 -0.234 -20.05
38 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.8931 0.716 -0.1771 -19.83
39 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9863 0.792 -0.1943 -19.7
40 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.9324 0.749 -0.1834 -19.67
41 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.901 0.724 -0.177 -19.64
42 基金金元 500010 5 2007-5-27 1.0248 0.825 -0.1998 -19.5
43 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.021 0.823 -0.198 -19.39
44 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 1.002 0.81 -0.192 -19.16
45 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.9436 0.763 -0.1806 -19.14
46 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.89 0.72 -0.17 -19.1
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2005-10-09 22:16 】　　
　　高折价助涨封闭式基金 社保、QFII机构大举介入
　　2005-10-09 　来源: 每日新报　　　
　　
　　节前价格出现上涨
　　
　　节前的最后两个交易日，封闭式基金也久违地出现了上涨。沪深两市除基金裕元平盘外，全线上涨。折价高的封闭式基金相对表现积极，其中折价率在 45%左右的基金金泰、基金久嘉、基金同盛等涨幅均在1%以上。
　　
　　数据显示，截至 9月 28日，基金久嘉的折价率已高达49.17％，离5折近在咫尺。而封闭式基金的整体折价率也有扩大趋势， 9月底，其加权平均折价达 38.4％，尤其是大盘基金，折价率依然徘徊在 40%以上。
　　
　　封闭式基金重新受到青睐，是高折价率的魅力所吸引，分析人士表示。中证资讯分析师徐辉认为，在国内股市出现重大转机的情况下，封闭式基金面临投资机遇。一方面，投资封闭式基金可以分享股市上涨的财富效应。另一方面封闭式基金折价率很可能随大盘复苏而缩小。
　　
　　基金景博的基金经理在今年半年报中谈到封闭式基金的折价问题时也表示，今年以来，基金景博接待机构客户的频率明显高于以往，高折价封闭式基金提供的投资机会已经吸引了越来越多的机构投资者尤其是QFII的关注。除了高折价之外，封闭式基金的分红热情也令人刮目。“易方达系”基金分红达3.24亿元，“嘉实系”基金分红超过3亿元，“华夏系”也总计派现2.82亿元。其中，每 10份基金单位派现超过1元的就有5家。
　　
　　事实上，机构投资者已开始关注封闭式基金的投资机会。中国证券登记结算公司的统计数据显示， 8、 9月份，机构的基金账户开户数持续大幅增加的信息表明，机构投资人希望或者正在陆续进入这个折价水平居高不下的市场，已经是机构投资人实实在在的行动。
　　
　　此外，有媒体披露，正在拟订的《保险机构投资者交易对手标准》将对保险公司投资基金进行限制。其中对基金公司考核一项，对于拥有封闭式基金者，将优先考核封闭式基金。而保监会公布的保险行业 8月份统计数据则显示，截至今年8月底，用于各种投资的保险资金总额为7863.32亿元，同比增长57.24%。投资于各类基金的保险资金达968亿元，同比增长41.66%。数据表明，保险资金正在加速投资基金。
　　
　　不仅如此，封闭式基金的半年报显示，封闭式基金重新受到社保基金、QFII等机构资金的青睐。据不完全统计，社保基金在多只封闭式基金的十大股东名单中出现。荷银、高盛、花旗、瑞银等QFII机构持有的封闭式基金份额，比2004年末增加了240%，已逼近除保险公司、券商以外所有机构持有量的总和。特别是在基金同德的前十大持有人中，瑞士银行以6033万份持有量，QFII首次成为封闭式基金第一大持有人。
　　
　　而据粗略统计，去年末所有封闭式基金前十大持有人中QFII只持有5亿多份。短短半年，QFII便完成集中建仓。
　　
　　绩优、到期、高折价，仍是目前封闭式基金的投资价值所在。分析人士表示，在股市后市不明朗的情况下，高折价基金对市场下跌风险有一定的抵御能力。（记者王伟）
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2005-10-09 22:41 】　　
　　基金折价率排行
　　截止日期：2005-09-30
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.948 0.483 -0.465 -49.05
2 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9492 0.484 -0.4652 -49.01
3 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.9207 0.471 -0.4497 -48.84
4 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.9133 0.468 -0.4453 -48.76
5 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.9335 0.481 -0.4525 -48.47
6 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.8759 0.453 -0.4229 -48.28
7 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9597 0.498 -0.4617 -48.11
8 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9595 0.5 -0.4595 -47.89
9 基金通乾 500038 20 2016-8-28 0.9399 0.501 -0.4389 -46.7
10 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8468 0.453 -0.3938 -46.5
11 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.0297 0.551 -0.4787 -46.49
12 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.9142 0.491 -0.4232 -46.29
13 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.0185 0.55 -0.4685 -46
14 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0497 0.567 -0.4827 -45.98
15 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.981 0.533 -0.448 -45.67
16 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 0.9919 0.545 -0.4469 -45.05
17 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.0539 0.582 -0.4719 -44.78
18 基金金泰 500001 20 2013-3-27 0.9785 0.541 -0.4375 -44.71
19 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 0.9971 0.562 -0.4351 -43.64
20 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0836 0.625 -0.4586 -42.32
21 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.0331 0.613 -0.4201 -40.66
22 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1878 0.707 -0.4808 -40.48
23 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.047 0.629 -0.418 -39.92
24 基金兴华 500008 20 2013-4-28 0.986 0.598 -0.388 -39.35
25 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.8261 0.541 -0.2851 -34.51
26 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.0258 0.737 -0.2888 -28.15
27 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.1256 0.828 -0.2976 -26.44
28 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.8876 0.66 -0.2276 -25.64
29 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.8891 0.686 -0.2031 -22.84
30 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.8455 0.683 -0.1625 -19.22
31 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.0343 0.838 -0.1963 -18.98
32 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.2295 1 -0.2295 -18.67
33 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0472 0.855 -0.1922 -18.35
34 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9099 0.744 -0.1659 -18.23
35 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.3161 1.082 -0.2341 -17.79
36 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.014 0.84 -0.174 -17.16
37 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.1368 0.942 -0.1948 -17.14
38 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.8765 0.73 -0.1465 -16.71
39 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.9351 0.779 -0.1561 -16.69
40 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.0438 0.875 -0.1688 -16.17
41 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.0672 0.895 -0.1722 -16.14
42 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.0815 0.907 -0.1745 -16.13
43 基金金元 500010 5 2007-5-27 0.987 0.828 -0.159 -16.11
44 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.9012 0.757 -0.1442 -16
45 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 0.9998 0.84 -0.1598 -15.98
46 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.9379 0.788 -0.1499 -15.98
47 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9909 0.835 -0.1559 -15.73
48 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7453 0.629 -0.1163 -15.6
49 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.8453 0.719 -0.1263 -14.94
50 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.8562 0.736 -0.1202 -14.04
51 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.0436 0.9 -0.1436 -13.76
52 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.1087 0.965 -0.1437 -12.96
53 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.8477 0.755 -0.0927 -10.94
　　　　
【 · 原创:股居易　 2005-10-18 23:01 】　　
　　折价高的赢利能力就一定强吗?
　　
【 · 原创:sosme　 2005-10-20 00:39 】　　
　　股居易：也许实际情况与此恰恰相反，折价高也许正是赢利能力弱的反应，否则很难解释这种高折价率。
　　
【 · 发布:sosme　 2005-10-20 00:40 】　　
　　股市拍案惊奇：越亏损越赚钱 基金到底怎么黑钱
　　
　　【2005.10.19 】中国青年报/碧元
　　
　　一种“抢钱”方式
　　
　　在生活中，如果有人以比别处高的收益和专业玩钱的高手等理由，请你把钱交给他来打理，然后你却忽然发现，这笔原本所有权利都属于你的投资，它的知情权、表决权、投资方向权都不再属于你，连收益权都变得捉摸不定，而且你无法质疑的高额佣金不管是否亏钱都按时被人截留……这个时候你的第一反应会是什么？当你准备因此诉诸法律时，法律却告诉你：只要你们之间的契约一成立，你对该项投资的所有其他权利就在约定中被剥夺了，而这是被法律认可的“合法”行为……在这种情况下你会怎么做？
　　
　　也许你的第一反应是打110，报告有人非法集资；也许你的第二反应是向消保委投诉，举报有人违反合同法、用霸王条款行使欺诈；也许你的第三反应是寻求司法援助和行政诉讼……
　　
　　但是，当你发现你面临一个完整的法律屏障，使得所有侵权的行为投诉无门时，也许你只能落荒而逃、抱头鼠窜、远离这个是非之地。
　　
　　想逃也逃不掉。因为这不是一个假设的故事。这就是中国基金业的现实。　　
　　
　　为什么越亏损越赚钱？
　　
　　从上世纪90年代后期开始，中国证券监管部门出于对新兴市场的投机性和不稳定性特征的担忧，开始大力、超常规发展机构投资者。经过这几年的超常规发展，我国的基金业净资产总规模已超过4400亿元，持有股票市值已经占到股票流通市值的22％以上。
　　
　　但是，在中国基金业一个非常奇怪的现象是：
　　
　　2005年上半年我国基金业六成亏损，基金管理公司管理费收入增长幅度依然保持强势。具有可比性的31家基金管理公司管理费收入同比增长幅度达到67．8％。有7家基金管理公司管理费收入增幅同比超过100％。
　　
　　这一正一反的强烈对比，使人不禁对我国基金业初衷为“职业经理人专业代客理财”、“稳定市场减少投机”、“让客户减少风险提高受益”……等等诱人的高尚目标产生了些许怀疑；对近几年大规模、高速度、超常规、风起云涌的基金业扩张产生了疑惑。
　　
　　目前基金管理费多数采用按基金净值1．5％固定提取，而且这种管理费提取的比例是由行业内自我确定并得到政府和法律的认可的，而且基金不管是否面临发行后的巨大赎回压力，只要钱过手就预先留下了管理费。固定提取造成的直接结果就是赚钱赔钱一个样、分红多寡一个样、每个月自动往自己账户里扒拉钱。尽管不断有人提出不同意见，但至今仍未见到政府监管机构对此提出异议。基金管理公司注册资本多为1亿元左右，而基金管理公司所控制的基金净值规模多在50亿元～100亿元，甚至更多。如果再发行些新品种，注册资本为1亿多元的基金管理公司每年旱涝保收的管理费就会在1．5亿元，甚至数倍于此。
　　
　　这就是近几年中国基金市场中基金持有人欲哭无泪、基金管理人数钱数到手巨大反差的由来。
　　
　　基金管理人在为谁打工？
　　
　　2000年10月，《财经》杂志发表了题为《基金黑幕———关于基金行为的研究报告解析》的文章。时间过了5年多，尽管“基金黑幕”已经引起国人的视觉疲劳而不再有人提起，但现实中经历了前几年的“基金黑幕”风波和近几年的超常规发展后，中国基金业并没有改变其固有的内在性质。除了基金管理费率的明显不合理以外，基金业中特殊存在的治理结构仍表现出重大缺陷；“基金管理公司是为基金持有人负责还是为基金管理公司股东负责的问题”仍旧是深深地纠缠着中国基金业的噩梦。基金持有人对基金几乎无法监督，更不用说对基金管理公司进行制衡了，多重代理委托关系使得我国的基金管理人成了不受利益相关者监控的特殊群体。基金管理公司制定并主导基金业的“游戏规则”，其他基金当事人，特别是本应成为“上帝”的基金持有人处于弱势地位。
　　
　　高得近乎疯狂的收益、没有制约的“权”“利”结构，使得基金管理公司成为各种相关机构人士趋之若鹜的美好出路。与此相对应的是：没有基金管理团队近五年任职背景的信息披露、没有基金管理团队每一年收入的信息披露、无法控制基金管理团队对基金持有人权力的滥用，也没有任何制衡措施可以制约基金管理人团队的利益冲突和内部交易，等等。
　　
　　这就不禁使人产生疑问：号称为客户理财、服务的基金管理人，你们究竟是在为谁打工？
　　
　　基金、上市公司、券商利益勾连
　　
　　更为重要的问题是：当我国政府和政府监管机构声明以“保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益”来行使维护社会公正和公共利益的监管职权时，当政府监管机构制定和推行分类股东投票表决制度、要求上市公司重大事项要有参与投票的流通股股东三分之二以上同意时，我国的基金是否承担得起社会信用的寄托？
　　
　　除了大量存在的上市公司参股券商和基金的状况以外，如果对第一、第二批股权分置改革试点企业的投票情况作一个统计分析，就可以发现，第一批四家试点企业投票结果受基金占流通股比例的影响很大。如果加上第二批试点企业，尽管股改方案通过率出奇一致地高，但从前十大流通股股东投赞成票的比率、投反对票的前十大流通股股东的身份，还是可以看出，基金几乎一致地投了赞成票；在第一第二批试点企业前十大流通股股东中投反对票的共15个、其中基金只有两个。
　　
　　此外，目前在媒体上已经有股改上市公司或者保荐人花钱买票、以图高票通过股改方案，以及基金管理人索贿出卖投票权的报道。
　　
　　由此导致了市场各方对基金管理人的最终投票意愿能否与普通公众投资者的利益保持一致产生了深深的怀疑。这种无从证实的传闻不管是真是假，但是中国基金和上市公司、券商之间千丝万缕的利益相关关系，再加上它们治理和监管制度的先天缺陷以及后天监管的缺失，使得他们无法摆脱利益冲突的阴影。
　　
　　真正“黑”在了哪儿？
　　
　　这让人感觉到，在中国的基金业一系列现象的背后，有一个比当年的基金黑幕更黑更琢磨不透的东西存在着。
　　
　　有一条可供梳理的线索。
　　
　　在欧美市场经济国家的基金发展历史中，产生过各种类型的基金，依据组织形态的不同，开放式基金可分为公司型基金和契约型基金。
　　
　　英国和美国的基金多为公司型基金，我国香港、台湾地区以及日本多是契约型基金。中国基金选择了契约型基金。我的问题是：为什么中国证券市场在其发展过程中充分借鉴了欧美发达市场经济国家证券市场发展的经验，但在中国基金的规范发展和法律制度建设中却选择了另外一条路径？
　　
　　其实，公司型基金与契约型基金的主要区别，就是内部治理和外部监管结构的差异。公司型基金为保护投资者，并为产生一个独立、有效、按照投资者最佳利益行事的基金（投资公司）董事会提供了良好的组织基础；契约型基金则难以提供这方面的充分保证，还需要外部更加严密、细致和严格的法律法制环境提供更强有力的帮助。
　　
　　作为公司型基金的典型，美国共同基金所受监管的细致程度超过其他任何证券发行人。美国的共同基金业同时受到至少4部联邦法：《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1940年投资顾问法》、《1940年投资公司法》的监管。
　　
　　尽管美国的共同基金已经采用了公司型的组织结构，相对于契约型基金具有更完善的管制和制衡结构，但是美国政府监管部门对基金的治理结构要求仍然相对于一般的证券商和上市公司都要严格，这是基金多重委托代理关系放大了市场和道德风险带来的，也是政府出于对这种多重委托代理关系可能对社会公正和市场公平带来的危害而担当起的职责。
　　
　　在美国，基金所管理、运作和持有的上市公司股票的所有权完全不属于基金（美国称为投资公司和投资顾问），基金只依法受托管理这些股票所包含的财产；这些股票收益权归基金持有人（委托人）和这些股票相关的其他权利也同样如此；基金在受托管理这些财产时必须对重要事实（如基金持有人除收益权以外的其他相关权利的归属等）作如实陈述和提示、不能省略某些重要事实的陈述和提示以致产生误导；对于有关基金管理的股票所包含的投票权，基金必须在征得委托人充分授权后、按照委托人的意愿和利益代理行使相关权力；在征求委托人对投票权的授权时，必须完全符合《1940年投资公司法》30b1－4、《1940年投资顾问法》206（4）－6和204－2规则中的相关规定；如果委托人愿意自行行使投票权，基金应提供全力的帮助和方便；如果违反以上《1940年投资公司法》30b1－4、《1940年投资顾问法》206（4）－6和204－2规则中的规定，则构成欺诈罪，因为以上法律属于联邦法，类似的犯罪行为就成为重罪。
　　
　　而反过来看中国的基金业，尽管中国的《民法通则》和《信托法》对于一般意义上的代理行为已经作了基本的法理铺垫，但出于基金业利益集团的共同利益和历史上阴差阳错的各种说得出口和说不出口的复杂原因，我国基金最终选择了欧美并不十分流行的契约型组织结构形式。
　　
　　为什么设计了“独木桥”？
　　
　　中国的《证券投资基金法》回避了公司型基金的存在，同时也回避了基金管理人可以和如何代表基金持有人行使哪些间接的所有权，更回避了要求基金实行政府正在大力倡导的权力和资本制约制衡的治理结构等规则；《公司法》和《证券法》对投票权代理行为规范和基金的有效治理也没有作出基本的法律规定。这形成了几年来中国证券界对于公司型基金存在形式的集体失语，在投资者中造成了契约型基金结构形式才是基金惟一组织结构形式的错觉。
　　
　　这样的发展结果，使得中国只有契约型基金生存的法律环境，所有的基金只凭一纸契约就买断了基金持有人除收益权以外的所有权利，并主动回避了诸如公司治理那样的外部和内部制约机制。在分类表决和股权分置改革中授予流通股的重大表决权，也因此稀里糊涂地完全成了基金管理人的权力。
　　
　　中国现有基金都是契约型，基金的设立和运作，全赖于一纸契约。但地球人都知道，古今中外完备的契约在现实中并不存在；更何况中国的基金契约是格式化合同，它的格式受政府监管部门的审核、监管与核准。在基金合同中只引导投资者关注收益率，而对于权责规定的漏洞、信息不对称形成的霸王条款、利用单边的强势地位造成有欺诈嫌疑的行为等等却没有充分的陈述和提示……目前这种缺少充分提示和市场化谈判余地的契约本身就似乎与《合同法》有抵触之嫌，政府也就在“核准”之余，替基金业背上了失信于市场的道德风险。
　　
　　由此可见，中国现有的基金生存的法律环境、法理基础和规范要求，由于缺少对公司型基金结构形式提供生存基础，因此在治理和监管上存在重大缺陷；我国的基金业又因为特殊和奇怪的发展历程以及立法环境，明显地形成了既躲避和免除了治理制衡的制约，又毫无约束地“代行”基金持有人所有权利的现状，在证券市场和经济改革逐步加大治理和监管的潮流中奇怪地造成了权力和责任极其不对称的道德和法律风险的避风港。
　　
　　由此值得设问的是，躲在这扑朔迷离的中国基金业背后的，是资本与权力相互侵蚀的天堂，还是社会信用流失的黑洞？
　　
　　（作者为中国经济体制改革和中国证券市场发展第一线的观察研究者并且是其中的全过程参与者，本文为作者一篇有关基金代理投票权问题专题研究论文的部分内容摘要）
　　　　
【 · 发布:sosme　 2005-10-29 22:28 】　　
　　基金折价率排行
　　截止日期：2005-10-28
　　
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金普丰 184693 30 2014-7-14 0.8977 0.444 -0.4537 -50.54
2 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.8455 0.422 -0.4235 -50.09
3 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.884 0.442 -0.442 -50
4 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 0.9169 0.46 -0.4569 -49.83
5 基金普惠 184689 20 2014-1-6 0.9331 0.471 -0.4621 -49.52
6 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 0.8783 0.444 -0.4343 -49.45
7 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.9025 0.458 -0.4445 -49.25
8 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 0.9353 0.478 -0.4573 -48.89
9 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.8234 0.425 -0.3984 -48.38
10 基金通乾 500038 20 2016-8-28 0.9251 0.478 -0.4471 -48.33
11 基金银丰 500058 30 2017-8-14 0.939 0.486 -0.453 -48.24
12 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.0008 0.518 -0.4828 -48.24
13 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.0416 0.545 -0.4966 -47.68
14 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.0206 0.536 -0.4846 -47.48
15 基金丰和 184721 30 2017-3-22 0.9978 0.526 -0.4718 -47.28
16 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.883 0.468 -0.415 -47
17 基金金泰 500001 20 2013-3-27 0.9457 0.509 -0.4367 -46.18
18 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 0.9498 0.513 -0.4368 -45.99
19 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 0.962 0.525 -0.437 -45.43
20 基金泰和 500002 20 2014-4-7 0.9857 0.538 -0.4477 -45.42
21 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.0604 0.6 -0.4604 -43.42
22 基金开元 184688 20 2013-3-27 0.9928 0.562 -0.4308 -43.39
23 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.1536 0.666 -0.4876 -42.27
24 基金兴华 500008 20 2013-4-28 0.9667 0.567 -0.3997 -41.35
25 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.0134 0.599 -0.4144 -40.89
26 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.7987 0.525 -0.2737 -34.27
27 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.0116 0.706 -0.3056 -30.21
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.1043 0.81 -0.2943 -26.65
29 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.8555 0.633 -0.2225 -26.01
30 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.8541 0.648 -0.2061 -24.13
31 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.8377 0.662 -0.1757 -20.97
32 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.0094 0.8 -0.2094 -20.74
33 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.0003 0.8 -0.2003 -20.02
34 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.2013 0.962 -0.2393 -19.92
35 基金汉博 500035 5 2007-5-29 0.9424 0.757 -0.1854 -19.67
36 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.8561 0.688 -0.1681 -19.64
37 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.8843 0.711 -0.1733 -19.6
38 基金普润 500019 5 2007-5-8 0.9151 0.742 -0.1731 -18.92
39 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.0262 0.833 -0.1932 -18.83
40 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.1031 0.896 -0.2071 -18.77
41 基金金元 500010 5 2007-5-27 0.9618 0.782 -0.1798 -18.69
42 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.0177 0.831 -0.1867 -18.35
43 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7263 0.594 -0.1323 -18.22
44 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.2975 1.063 -0.2345 -18.07
45 基金久富 184720 5 2007-5-20 0.9901 0.816 -0.1741 -17.58
46 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.0652 0.88 -0.1852 -17.39
47 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.8687 0.72 -0.1487 -17.12
48 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.8429 0.7 -0.1429 -16.95
49 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 0.9801 0.814 -0.1661 -16.95
50 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.8297 0.691 -0.1387 -16.72
51 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.0147 0.847 -0.1677 -16.53
52 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.0018 0.848 -0.1538 -15.35
53 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.1008 0.942 -0.1588 -14.43
54 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.8305 0.744 -0.0865 -10.42
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-02-07 23:16 】　　
　　截止日期：2006-02-07
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.97 0.522 -0.448 -46.19
2 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 1.001 0.541 -0.46 -45.95
3 基金同盛 184699 30 2014-11-5 0.9867 0.534 -0.4527 -45.88
4 基金普丰 184693 30 2014-7-14 1.0148 0.553 -0.4618 -45.51
5 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 1.0296 0.562 -0.4676 -45.42
6 基金兴和 500018 30 2014-7-13 0.9842 0.538 -0.4462 -45.34
7 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 1.0054 0.553 -0.4524 -45
8 基金普惠 184689 20 2014-1-6 1.0294 0.571 -0.4584 -44.53
9 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.9082 0.515 -0.3932 -43.29
10 基金通乾 500038 20 2016-8-28 1.0412 0.592 -0.4492 -43.14
11 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.1127 0.633 -0.4797 -43.11
12 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.141 0.65 -0.491 -43.03
13 基金银丰 500058 30 2017-8-14 1.074 0.618 -0.456 -42.46
14 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 1.0809 0.627 -0.4539 -41.99
15 基金景宏 184691 20 2014-5-5 0.9908 0.575 -0.4158 -41.97
16 基金金泰 500001 20 2013-3-27 1.0677 0.62 -0.4477 -41.93
17 基金兴华 500008 20 2013-4-28 1.0749 0.641 -0.4339 -40.37
18 基金泰和 500002 20 2014-4-7 1.0945 0.653 -0.4415 -40.34
19 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.1503 0.687 -0.4633 -40.28
20 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.1138 0.67 -0.4438 -39.85
21 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.1303 0.694 -0.4363 -38.6
22 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.1177 0.69 -0.4277 -38.27
23 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.2248 0.758 -0.4668 -38.11
24 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.2704 0.789 -0.4814 -37.89
25 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 1.1021 0.691 -0.4111 -37.3
26 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.9016 0.627 -0.2746 -30.46
27 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.1235 0.825 -0.2985 -26.57
28 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 1.006 0.741 -0.265 -26.34
29 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.95 0.723 -0.227 -23.89
30 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.1966 0.912 -0.2846 -23.78
31 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.098 0.869 -0.229 -20.86
32 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.9494 0.766 -0.1834 -19.32
33 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.0758 0.87 -0.2058 -19.13
34 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.102 0.907 -0.195 -17.7
35 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.9287 0.765 -0.1637 -17.63
36 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.1621 0.959 -0.2031 -17.48
37 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9864 0.817 -0.1694 -17.17
38 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.204 0.998 -0.206 -17.11
39 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.3009 1.086 -0.2149 -16.52
40 基金汉博 500035 5 2007-5-29 1.0411 0.877 -0.1641 -15.76
41 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 1.0876 0.917 -0.1706 -15.69
42 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.1462 0.967 -0.1792 -15.63
43 基金普润 500019 5 2007-5-8 1.0334 0.872 -0.1614 -15.62
44 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.9829 0.83 -0.1529 -15.56
45 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.1206 0.948 -0.1726 -15.4
46 基金久富 184720 5 2007-5-20 1.107 0.937 -0.17 -15.36
47 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.9062 0.779 -0.1272 -14.04
48 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.0509 0.905 -0.1459 -13.88
49 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.7673 0.664 -0.1033 -13.46
50 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.1318 0.98 -0.1518 -13.41
51 基金金元 500010 5 2007-5-27 1.0192 0.885 -0.1342 -13.17
52 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.3586 1.185 -0.1736 -12.78
53 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.1523 1.021 -0.1313 -11.39
54 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.8733 0.788 -0.0853 -9.77
　　
【 · 发布:唯道　 2006-03-18 18:27 】　　
　　封闭基金的赚钱效应明显 分红除权缺口迅速填补
　　http://finance.163.com　2006-03-17 　来源: 联合证券　
　　
　　上周五，基金同德实施了2005年度的收益分配方案除权，10派0.46元的方案犹如给二级市场上的基金同德注入兴奋剂，短短三个交易日就将除权缺口完全填补。这种强悍的填权示范效应走势对整个基金板块的走强功不可抹，同时借助“封转开”市场传闻的再度刮起，使得今年以来涨势明显落后大盘的封闭基金开始进入补涨的走势。
　　
　　注重回报分红更能体现基金的价值
　　
　　封闭式基金的一个非常重要的特点就是年度或季度分红以现金为主，而不是A股中普遍采用的所谓送股，这种真金白银的分红特点最能考察基金的盈利水平。基金同德是2006年以来首家实施年度分红的封闭式基金，其2005年实现收益2205万元，此次其派发的现金为2300万元，占可供基金持有人分配收益2538万元的90.63％。同时根据财政部和国家税务总局的文件，基金分红并不用交所得税。以基金同德在上周五分红前收盘价1.002元计算，不考虑除权因素，分红回报率为4.59％，明显较银行利率划算。而根据最新的净值公告，基金同德本周四的折价率为13.85％。这与整个基金平均折价率仍徘徊在29％区域明显不同，一定程度表明越注重分红和业绩越好的基金，其折价率普遍会较低，这对二级市场的走势也影响明显。
　　
　　除了基金同德外，基金同智也在本周四实施10派0.446元的除息。而前期推出05年度分红预案的封闭式基金还有易方达旗下的科汇、科翔、科瑞、科讯和华安旗下的安信和安顺等6家基金，这些基金目前均未披露具体的派息日期。大盘基金科瑞和安顺的派现金额最多，分别为2.1亿元和1.68亿元，6家基金的分红总金额为6.84亿元。与2004年23家基金的年度分红23.64亿元相比，2005年度的总体分红预期并不会太乐观。不过，从披露的2005年四季度基金报表可以发现，实际上具备分红的并不单纯上面所提及的基金，附表列出了18家有能力分红的封闭式基金，投资者不妨作一个参考。
　　
　　折价率高封闭基金有较好投资价值
　　
　　目前封闭基金对市场最大的诱惑就是极大的折价率。截至本周四，这54家封闭式基金的收盘平均价不过是0.762元，与上周六披露的每份基金净值平均1.0748元相比，折价率仍高达29.10％。与开放式基金以净值为申购和赎回参考价不同的是，封闭式基金的市场定位更多的是受指数影响。在经历了漫长的熊市洗礼后，往往具投资价值的品种会被市场低估，A股是这样，封闭式基金也同样存在这样的情况。由于与净值相比，封闭式基金存在较大的价格落差，这无疑给理性的投资者带来可预期的回报。而市场一直猜测的“封转开”一旦能落实，封闭式基金的投资价值将更加凸显，对二级市场将有直接的刺激作用。因此，未来相当一段时间内封闭基金的走势依然值得密切留意。(谢劲松)
　　
　　附表：具有分红预期的封闭式基金一览表
　　
基金名称 科汇 裕泽 科翔 科瑞 科讯 安顺 同德 同智 天元
可分配每份净收益 0.159元 0.119元 0.099元 0.077元 0.077元 0.056元 0.051元 0.05元 0.042元
周四收盘 1.260元 0.895元 1.097元 0.773元 1.027元 0.753元 1.010元 1.094元 0.644元
基金名称 景阳 开元 安信 裕元 丰和 裕阳 兴和 裕华 泰和
可分配每份净收益 0.034 0.033 0.029 0.022 0.02 0.016 0.013 0.005 0.001
周四收盘 1.001元 0.636元 0.672元 0.978元 0.604元 0.651元 0.522元 0.919元 0.620元
　　

【 · 发布:sosme　 2006-03-25 22:57 】　　
　　截止日期：2006-03-24
　　
序号 基金名称 基金代码 基金规模(亿) 到期日 最新净值 市场价格 升贴水值 升贴水率%
1 基金鸿阳 184728 20 2016-12-9 1.0251 0.531 -0.4941 -48.2
2 基金兴和 500018 30 2014-7-13 1.011 0.525 -0.486 -48.07
3 基金同盛 184699 30 2014-11-5 1.0109 0.525 -0.4859 -48.07
4 基金景福 184701 30 2014-12-30 0.9975 0.52 -0.4775 -47.87
5 基金金鑫 500011 30 2014-10-21 1.0318 0.538 -0.4938 -47.86
6 基金通乾 500038 20 2016-8-28 1.0635 0.556 -0.5075 -47.72
7 基金普丰 184693 30 2014-7-14 1.032 0.541 -0.491 -47.58
8 基金裕隆 184692 30 2014-6-14 1.0441 0.554 -0.4901 -46.94
9 基金普惠 184689 20 2014-1-6 1.0528 0.567 -0.4858 -46.14
10 基金汉兴 500015 30 2014-12-30 0.927 0.5 -0.427 -46.06
11 基金丰和 184721 30 2017-3-22 1.1441 0.626 -0.5181 -45.28
12 基金久嘉 184722 20 2017-7-4 1.2008 0.669 -0.5318 -44.29
13 基金银丰 500058 30 2017-8-14 1.075 0.603 -0.472 -43.91
14 基金汉盛 500005 20 2014-5-17 1.1036 0.622 -0.4816 -43.64
15 基金泰和 500002 20 2014-4-7 1.1242 0.64 -0.4842 -43.07
16 基金天元 184698 30 2014-8-25 1.1554 0.659 -0.4964 -42.96
17 基金兴华 500008 20 2013-4-28 1.1286 0.652 -0.4766 -42.23
18 基金裕阳 500006 20 2013-7-25 1.1197 0.648 -0.4717 -42.13
19 基金金泰 500001 20 2013-3-27 1.1039 0.639 -0.4649 -42.11
20 基金景宏 184691 20 2014-5-5 1.04 0.605 -0.435 -41.83
21 基金同益 184690 20 2014-4-8 1.1578 0.688 -0.4698 -40.58
22 基金开元 184688 20 2013-3-27 1.0962 0.653 -0.4432 -40.43
23 基金安信 500003 20 2013-6-22 1.1466 0.684 -0.4626 -40.35
24 基金科瑞 500056 30 2017-3-12 1.3136 0.786 -0.5276 -40.16
25 基金安顺 500009 30 2014-6-14 1.2409 0.763 -0.4779 -38.51
26 基金金盛 184703 5 2009-11-30 1.1681 0.861 -0.3071 -26.29
27 基金天华 184706 25 2009-7-11 0.9343 0.69 -0.2443 -26.15
28 基金裕泽 184705 5 2011-5-31 1.2096 0.914 -0.2956 -24.44
29 基金汉鼎 500025 5 2008-12-31 0.9977 0.777 -0.2207 -22.12
30 基金鸿飞 184700 5 2008-4-14 0.9752 0.771 -0.2042 -20.94
31 基金融鑫 184719 8 2008-2-4 1.1533 0.928 -0.2253 -19.54
32 基金科翔 184713 8 2008-12-13 1.3733 1.128 -0.2453 -17.86
33 基金科讯 500029 8 2008-1-11 1.27 1.056 -0.214 -16.85
34 基金兴安 184718 5 2007-12-29 1.0867 0.905 -0.1817 -16.72
35 基金隆元 184710 5 2007-12-29 0.9535 0.8 -0.1535 -16.1
36 基金景阳 500007 10 2007-6-30 1.2023 1.025 -0.1773 -14.75
37 基金同德 500039 5 2007-11-30 1.1925 1.017 -0.1755 -14.72
38 基金裕华 184696 5 2007-7-1 1.1022 0.94 -0.1622 -14.72
39 基金科汇 184712 8 2008-12-13 1.5075 1.286 -0.2215 -14.69
40 基金裕元 500016 15 2007-5-31 1.1436 0.976 -0.1676 -14.66
41 基金景博 184695 10 2007-12-31 0.9961 0.86 -0.1361 -13.66
42 基金安久 184709 5 2007-8-30 0.9491 0.82 -0.1291 -13.6
43 基金久富 184720 5 2007-5-20 1.1496 1.003 -0.1466 -12.75
44 基金金元 500010 5 2007-5-27 1.0795 0.944 -0.1355 -12.55
45 基金通宝 184738 5 2007-5-30 0.9986 0.874 -0.1246 -12.48
46 基金兴科 184708 5 2007-5-30 1.1656 1.022 -0.1436 -12.32
47 基金普润 500019 5 2007-5-8 1.0628 0.932 -0.1308 -12.31
48 基金普华 184711 5 2007-5-28 0.8436 0.741 -0.1026 -12.16
49 基金汉博 500035 5 2007-5-29 1.0764 0.948 -0.1284 -11.93
50 基金金鼎 500021 5 2007-5-31 1.1162 0.987 -0.1292 -11.57
51 基金安瑞 500013 5 2007-4-28 0.996 0.885 -0.111 -11.14
52 基金景业 500017 5 2007-3-30 0.9749 0.874 -0.1009 -10.35
53 基金同智 184702 5 2007-3-13 1.2073 1.107 -0.1003 -8.31
54 基金兴业 500028 5 2006-11-14 0.9324 0.872 -0.0604 -6.48
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-03-31 23:42 】　　
　　截止时间：2006-03-31
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.155 1.2634 -0.1084 -8.58%
184711 基金普华 0.789 0.8919 -0.1029 -11.54%
184696 基金裕华 0.98 1.1271 -0.1471 -13.05%
184738 基金通宝 0.909 1.0594 -0.1504 -14.20%
184712 基金科汇 1.34 1.5737 -0.2337 -14.85%
184720 基金久富 1.035 1.2184 -0.1834 -15.05%
184708 基金兴科 1.03 1.2148 -0.1848 -15.21%
184709 基金安久 0.844 1.0059 -0.1619 -16.10%
184695 基金景博 0.858 1.0293 -0.1713 -16.64%
184718 基金兴安 0.938 1.133 -0.195 -17.21%
184710 基金隆元 0.81 0.989 -0.179 -18.10%
184713 基金科翔 1.168 1.4536 -0.2856 -19.65%
184719 基金融鑫 0.988 1.2414 -0.2534 -20.41%
184700 基金鸿飞 0.796 1.0307 -0.2347 -22.77%
184705 基金裕泽 0.94 1.2469 -0.3069 -24.61%
184703 基金金盛 0.918 1.2202 -0.3022 -24.77%
184706 基金天华 0.721 0.9872 -0.2662 -26.97%
184690 基金同益 0.725 1.1883 -0.4633 -38.99%
184691 基金景宏 0.647 1.0682 -0.4212 -39.43%
184688 基金开元 0.674 1.1282 -0.4542 -40.26%
184698 基金天元 0.693 1.1851 -0.4921 -41.52%
184722 基金久嘉 0.725 1.272 -0.547 -43.00%
500058 基金银丰 0.631 1.114 -0.483 -43.36%
184721 基金丰和 0.652 1.1704 -0.5184 -44.29%
184689 基金普惠 0.614 1.1032 -0.4892 -44.34%
184692 基金裕隆 0.591 1.0857 -0.4947 -45.57%
184699 基金同盛 0.552 1.0356 -0.4836 -46.70%
184701 基金景福 0.548 1.0283 -0.4803 -46.71%
184728 基金鸿阳 0.583 1.0993 -0.5163 -46.97%
184693 基金普丰 0.572 1.0805 -0.5085 -47.06%
　　　　
【 · 发布:sosme　 2006-04-09 21:06 】　　
　　截止时间：2006-04-07
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.149 1.3103 -0.1613 -12.31%
184711 基金普华 0.788 0.9275 -0.1395 -15.04%
184720 基金久富 1.08 1.2739 -0.1939 -15.22%
184708 基金兴科 1.08 1.276 -0.196 -15.36%
184712 基金科汇 1.252 1.4827 -0.2307 -15.56%
184696 基金裕华 0.988 1.179 -0.191 -16.20%
184738 基金通宝 0.923 1.1017 -0.1787 -16.22%
184709 基金安久 0.873 1.0598 -0.1868 -17.63%
184695 基金景博 0.886 1.0813 -0.1953 -18.06%
184718 基金兴安 0.961 1.1932 -0.2322 -19.46%
184710 基金隆元 0.815 1.0228 -0.2078 -20.32%
184719 基金融鑫 1.031 1.3007 -0.2697 -20.74%
184713 基金科翔 1.144 1.4518 -0.3078 -21.20%
184700 基金鸿飞 0.822 1.0857 -0.2637 -24.29%
184706 基金天华 0.733 1.0208 -0.2878 -28.19%
184705 基金裕泽 0.846 1.1805 -0.3345 -28.34%
184703 基金金盛 0.909 1.2838 -0.3748 -29.19%
184691 基金景宏 0.676 1.0912 -0.4152 -38.05%
184690 基金同益 0.748 1.2513 -0.5033 -40.22%
184722 基金久嘉 0.78 1.3271 -0.5471 -41.23%
184688 基金开元 0.657 1.1484 -0.4914 -42.79%
184689 基金普惠 0.644 1.1546 -0.5106 -44.22%
184698 基金天元 0.663 1.1913 -0.5283 -44.35%
184721 基金丰和 0.676 1.2157 -0.5397 -44.39%
500058 基金银丰 0.647 1.175 -0.528 -44.94%
184693 基金普丰 0.603 1.1224 -0.5194 -46.28%
184728 基金鸿阳 0.621 1.1642 -0.5432 -46.66%
184701 基金景福 0.561 1.057 -0.496 -46.93%
184692 基金裕隆 0.602 1.1381 -0.5361 -47.10%
184699 基金同盛 0.568 1.0758 -0.5078 -47.20%
　　　　
【 · 发布:sosme　 2006-04-21 23:51 】　　
　　截止时间：2006-04-21
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.181 1.3347 -0.1537 -11.52%
184711 基金普华 0.82 0.9431 -0.1231 -13.05%
184708 基金兴科 1.107 1.2961 -0.1891 -14.59%
184695 基金景博 0.919 1.0934 -0.1744 -15.95%
184712 基金科汇 1.321 1.5799 -0.2589 -16.39%
184738 基金通宝 0.938 1.1229 -0.1849 -16.47%
184720 基金久富 1.12 1.3421 -0.2221 -16.55%
184696 基金裕华 0.994 1.1996 -0.2056 -17.14%
184709 基金安久 0.914 1.1164 -0.2024 -18.13%
184718 基金兴安 0.986 1.218 -0.232 -19.05%
184710 基金隆元 0.839 1.0408 -0.2018 -19.39%
184713 基金科翔 1.231 1.539 -0.308 -20.01%
184719 基金融鑫 1.07 1.3452 -0.2752 -20.46%
184700 基金鸿飞 0.867 1.1221 -0.2551 -22.73%
184706 基金天华 0.77 1.0593 -0.2893 -27.31%
184703 基金金盛 0.977 1.351 -0.374 -27.68%
184705 基金裕泽 0.83 1.1626 -0.3326 -28.61%
184691 基金景宏 0.736 1.18 -0.444 -37.63%
184690 基金同益 0.766 1.2722 -0.5062 -39.79%
184722 基金久嘉 0.833 1.3916 -0.5586 -40.14%
184728 基金鸿阳 0.72 1.2111 -0.4911 -40.55%
500058 基金银丰 0.7 1.203 -0.503 -41.81%
184688 基金开元 0.69 1.1967 -0.5067 -42.34%
184721 基金丰和 0.71 1.2329 -0.5229 -42.41%
184689 基金普惠 0.674 1.1889 -0.5149 -43.31%
184693 基金普丰 0.649 1.1554 -0.5064 -43.83%
184698 基金天元 0.684 1.2306 -0.5466 -44.42%
184701 基金景福 0.601 1.0822 -0.4812 -44.47%
184699 基金同盛 0.61 1.1021 -0.4921 -44.65%
184692 基金裕隆 0.652 1.1862 -0.5342 -45.03%

【 · 发布:sosme　 2006-04-29 00:46 】　　
　　截止时间：2006-04-28
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.196 1.3653 -0.1693 -12.40%
184711 基金普华 0.82 0.9685 -0.1485 -15.33%
184720 基金久富 1.152 1.3857 -0.2337 -16.87%
184696 基金裕华 1.021 1.2418 -0.2208 -17.78%
184738 基金通宝 0.967 1.1845 -0.2175 -18.36%
184695 基金景博 0.923 1.1321 -0.2091 -18.47%
184708 基金兴科 1.098 1.3471 -0.2491 -18.49%
184712 基金科汇 1.325 1.6342 -0.3092 -18.92%
184713 基金科翔 1.283 1.6129 -0.3299 -20.45%
184709 基金安久 0.929 1.1839 -0.2549 -21.53%
184719 基金融鑫 1.086 1.4016 -0.3156 -22.52%
184710 基金隆元 0.808 1.0609 -0.2529 -23.84%
184718 基金兴安 0.954 1.2649 -0.3109 -24.58%
184700 基金鸿飞 0.871 1.1815 -0.3105 -26.28%
184703 基金金盛 0.994 1.3919 -0.3979 -28.59%
184706 基金天华 0.767 1.0975 -0.3305 -30.11%
184705 基金裕泽 0.796 1.2229 -0.4269 -34.91%
184691 基金景宏 0.74 1.1845 -0.4445 -37.53%
184690 基金同益 0.751 1.3106 -0.5596 -42.70%
184722 基金久嘉 0.833 1.4611 -0.6281 -42.99%
184728 基金鸿阳 0.707 1.2427 -0.5357 -43.11%
500058 基金银丰 0.7 1.242 -0.542 -43.64%
184688 基金开元 0.688 1.2464 -0.5584 -44.80%
184692 基金裕隆 0.654 1.2012 -0.5472 -45.55%
184721 基金丰和 0.68 1.2525 -0.5725 -45.71%
184689 基金普惠 0.67 1.2345 -0.5645 -45.73%
184693 基金普丰 0.64 1.1934 -0.5534 -46.37%
184698 基金天元 0.68 1.2778 -0.5978 -46.78%
184699 基金同盛 0.592 1.12 -0.528 -47.14%
184701 基金景福 0.581 1.1015 -0.5205 -47.25%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-05-12 22:17 】　　
　　
截止时间：2006-05-12
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184712 基金科汇 1.453 1.7335 -0.2805 -16.18%
184695 基金景博 1.01 1.218 -0.208 -17.08%
184702 基金同智 1.232 1.5016 -0.2696 -17.95%
184713 基金科翔 1.469 1.7926 -0.3236 -18.05%
184709 基金安久 1.06 1.3007 -0.2407 -18.51%
184720 基金久富 1.241 1.5267 -0.2857 -18.71%
184738 基金通宝 1.037 1.2929 -0.2559 -19.79%
184711 基金普华 0.832 1.0406 -0.2086 -20.05%
184708 基金兴科 1.201 1.5237 -0.3227 -21.18%
184719 基金融鑫 1.191 1.5185 -0.3275 -21.57%
184696 基金裕华 1.046 1.3365 -0.2905 -21.74%
184710 基金隆元 0.853 1.1356 -0.2826 -24.89%
184718 基金兴安 1.034 1.4003 -0.3663 -26.16%
184703 基金金盛 1.105 1.4975 -0.3925 -26.21%
184700 基金鸿飞 0.981 1.371 -0.39 -28.45%
184706 基金天华 0.838 1.2069 -0.3689 -30.57%
184705 基金裕泽 0.856 1.2969 -0.4409 -34.00%
184728 基金鸿阳 0.802 1.2997 -0.4977 -38.29%
184691 基金景宏 0.754 1.3109 -0.5569 -42.48%
184722 基金久嘉 0.923 1.6175 -0.6945 -42.94%
184688 基金开元 0.809 1.434 -0.625 -43.58%
184690 基金同益 0.8 1.4248 -0.6248 -43.85%
184721 基金丰和 0.739 1.3459 -0.6069 -45.09%
184689 基金普惠 0.731 1.3323 -0.6013 -45.13%
184693 基金普丰 0.702 1.2813 -0.5793 -45.21%
184692 基金裕隆 0.706 1.2965 -0.5905 -45.55%
500058 基金银丰 0.745 1.37 -0.625 -45.62%
184701 基金景福 0.638 1.1857 -0.5477 -46.19%
184699 基金同盛 0.641 1.2014 -0.5604 -46.65%
184698 基金天元 0.751 1.4108 -0.6598 -46.77%
　　
　　
【 · 发布:我爱投机　 2006-05-13 22:10 】　　
　　封闭式基金投资价值分析
　　
　　截至2005年9月30日，我国沪深股市共有封闭式基金54支，基金规模为817亿份，当日收盘总市值为488.151亿元，总净值为807.1782亿元，加权平均每份价格为0.597元，每份净值为0.988元，总体折价水平为39.5678%。
　　
　　我国现阶段封闭式基金表现最突出的特点为高折价，检验折价率与各参数的相关性发现，基金折价率与基金到期率之间的相关系数为0.95477，与基金规模的相关性为0.9066，可见折价水平与这两者有着紧密地关系，基金折价与基金的净值的相关系数为0.058279，两者几乎完全无关，同时折价率与基金历年来的净值增长率以及分红水平相关性也很低（相关系数为0.3797和0.41208）。可见投资者较为看重封闭式基金的到期时间和规模，而较少考虑它的投资收益率和分红水平。
　　
　　在5年内到期的28支基金中，加权的折价率为19.7971%，而26支5年以后到期的封闭式基金的折价率高达45.6289%。
　　
　　从规模来看，规模在15亿份以下的28支基金中，加权折价率为18.24%，而规模大于20亿份的26支基金折价率高达45.44%。
　　
　　从增长率来看，年净值增长率大于3%的29支基金（平均年增长率为8.16%）的折价率为40.7824%，而年净值增长率小于3%的25支基金（平均年增长率为-0.82%）折价率为37.208%。
　　
　　现假定投资者持有封闭式基金至到期，那么投资封闭式基金的收益R主要表现在两个方面：
　　
　　折价引起的价值回归收益r，
　　
　　i基金的投资收益。
　　
　　R=r+i
　　
　　其中在投资者买入封闭式基金时，r已经确定：r=[1/(1-折价率)-1]/y，y为到期时间。
　　
　　而投资收益取决于基金的操作水平，是一个变动的数字，既有可能为正，也有可能为负。
　　
　　如果能够预测R的大小，也就能够判断封闭式基金的投资价值，通过不同的估计我们可以得出不同的基金投资收益水平。
　　
　　假设基金保持过去的投资水平：则R1=r+年净值增长率/（1+折价率）
　　
　　得出年投资收益为最高为基金安信，达到38.3%，最低为基金隆元，年收益率为3.83%，简单平均收益率为16.9%。
　　
　　假设投资保持过去一年的水平，那么年投资收益R2最高为基金科汇，年收益率为20.1%，最低为基金通乾为-9.2%，平均水平为5.37%。
　　
　　假设投资水平主要取决于过去历年来的状况（1/2），过去一年、一季、一月的投资收益影响一致（各占1/6）。则年投资收益R3最高为基金同益26.4%，最低为基金隆元4.0%，平均为14.05%。
　　
　　假设投资水平主要取决于过去总体的投资水平（1/2），单个基金在累计、过去一年、一季的投资收益影响一致（各占1/6）。则年投资收益R4最高为基金同益17.0%，最低为基金隆元8.6%，平均为13..7%。
　　
　　我们采用最普通的假设，即R1来计算基金投资收益的构成：其折价带来的收益为10.2，其余6.7%的部分为基金投资收益所获得。在其余各种假设中，基金投资收益的贡献小于此数值，其中R3中其值为-4.8%，这说明投资封闭式基金的主要理由应是其折价。但对于单个基金而言情况大部相同，投资收益可能会占据主要部分（如基金安信的R1值中占77%），这说明选好投资效益好的基金是非常重要的。
　　
　　需要说明的是，以上推测对于单个基金来说并没有合理的依据，没有证据可以表明基金投资水平会保持过去的水平一成不变，或者由过去的若干个参数来决定的，但是对于整体封闭式基金而言，以上的推测仍有一定的参考意义。综合考虑，以目前的价格投资一支基金持有至到期，年收益率很可能高于10%。
　　
　　由于过去在封闭式基金所存在的问题，谨慎投资封闭式基金是可以理解的。目前投资封闭式基金的主要风险来源于以下几个方面：
　　
　　1、 股市持续走低
　　
　　2005年9月30日，上证综指报收于1155点，虽然在短期内股市仍有可能走低，但是，目前的价位已经接近于国际市场水平，再深度下跌的空间不大。
　　
　　2、 基金投资水平降低
　　
　　我国的基金业发展时间较短，基金的整体投资水平不高，随着基金业的发展，基金投资水平应有所上升。但是由于在我国基金行业成立之处，基金拥有政策方面的优势以及存在其它优势，可以获得超额利益，所以未来基金获取收益的能力具有不确定性。
　　
　　3、基金管理人向其他基金输送利益，由于基金管理公司还管理开放式基金、社保基金等等，有可能会向其他基金输送利益，损害封闭式基金持有人的利益。而且基金经理也可能存在道德风险，如频繁交易换取手续费的好处等等。
　　
　　4、 不可预测的政策风险
　　
　　对于封闭式基金不利的政策等等。
　　
工具箱　　
【 · 发布:sosme　 2006-05-19 22:31 】　　
　　
截止时间：2006-05-19
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.3 1.5316 -0.2316 -15.12%
184720 基金久富 1.285 1.5605 -0.2755 -17.65%
184709 基金安久 1.077 1.3371 -0.2601 -19.45%
184738 基金通宝 1.044 1.3028 -0.2588 -19.86%
184713 基金科翔 1.488 1.8584 -0.3704 -19.93%
184708 基金兴科 1.277 1.5981 -0.3211 -20.09%
184711 基金普华 0.859 1.0854 -0.2264 -20.86%
184712 基金科汇 1.418 1.8153 -0.3973 -21.89%
184695 基金景博 0.978 1.2721 -0.2941 -23.12%
184719 基金融鑫 1.223 1.6244 -0.4014 -24.71%
184718 基金兴安 1.12 1.4943 -0.3743 -25.05%
184710 基金隆元 0.873 1.191 -0.318 -26.70%
184696 基金裕华 1.061 1.4508 -0.3898 -26.87%
184700 基金鸿飞 0.967 1.3223 -0.3553 -26.87%
184703 基金金盛 1.077 1.5464 -0.4694 -30.35%
184706 基金天华 0.845 1.2521 -0.4071 -32.51%
184705 基金裕泽 0.873 1.3317 -0.4587 -34.44%
184688 基金开元 0.909 1.5531 -0.6441 -41.47%
184722 基金久嘉 0.974 1.6739 -0.6999 -41.81%
184690 基金同益 0.828 1.4645 -0.6365 -43.46%
184691 基金景宏 0.747 1.3267 -0.5797 -43.69%
500058 基金银丰 0.8 1.424 -0.624 -43.82%
184689 基金普惠 0.752 1.3706 -0.6186 -45.13%
184698 基金天元 0.818 1.4995 -0.6815 -45.45%
184728 基金鸿阳 0.761 1.413 -0.652 -46.14%
184701 基金景福 0.656 1.2216 -0.5656 -46.30%
184699 基金同盛 0.66 1.2443 -0.5843 -46.96%
184692 基金裕隆 0.704 1.3274 -0.6234 -46.96%
184693 基金普丰 0.699 1.3274 -0.6284 -47.34%
184721 基金丰和 0.736 1.4019 -0.6659 -47.50%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-05-27 22:35 】　　
　　
截止时间：2006-05-26
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.277 1.5008 -0.2238 -14.91%
184720 基金久富 1.244 1.5294 -0.2854 -18.66%
184708 基金兴科 1.252 1.5481 -0.2961 -19.13%
184709 基金安久 1.05 1.3138 -0.2638 -20.08%
184711 基金普华 0.848 1.0657 -0.2177 -20.43%
184738 基金通宝 1.009 1.2729 -0.2639 -20.73%
184695 基金景博 0.981 1.2441 -0.2631 -21.15%
184713 基金科翔 1.433 1.8299 -0.3969 -21.69%
184696 基金裕华 1.096 1.422 -0.326 -22.93%
184712 基金科汇 1.399 1.8214 -0.4224 -23.19%
184719 基金融鑫 1.182 1.5817 -0.3997 -25.27%
184710 基金隆元 0.862 1.1594 -0.2974 -25.65%
184718 基金兴安 1.081 1.4545 -0.3735 -25.68%
184700 基金鸿飞 0.925 1.293 -0.368 -28.46%
184703 基金金盛 1.058 1.5291 -0.4711 -30.81%
184706 基金天华 0.818 1.2297 -0.4117 -33.48%
184705 基金裕泽 0.857 1.3364 -0.4794 -35.87%
500058 基金银丰 0.75 1.308 -0.558 -42.66%
184722 基金久嘉 0.931 1.6329 -0.7019 -42.98%
184691 基金景宏 0.723 1.2792 -0.5562 -43.48%
184688 基金开元 0.869 1.5384 -0.6694 -43.51%
184690 基金同益 0.804 1.4419 -0.6379 -44.24%
184689 基金普惠 0.733 1.3257 -0.5927 -44.71%
184698 基金天元 0.795 1.456 -0.661 -45.40%
184692 基金裕隆 0.7 1.3071 -0.6071 -46.45%
184728 基金鸿阳 0.737 1.3769 -0.6399 -46.47%
184693 基金普丰 0.691 1.3013 -0.6103 -46.90%
184701 基金景福 0.636 1.1981 -0.5621 -46.92%
184721 基金丰和 0.728 1.3804 -0.6524 -47.26%
184699 基金同盛 0.641 1.2228 -0.5818 -47.58%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-06-02 22:42 】　　
　　
截止时间：2006-06-02
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.278 1.5452 -0.2672 -17.29%
184708 基金兴科 1.273 1.6207 -0.3477 -21.45%
184720 基金久富 1.27 1.626 -0.356 -21.89%
184738 基金通宝 1.028 1.3258 -0.2978 -22.46%
184695 基金景博 0.996 1.2865 -0.2905 -22.58%
184709 基金安久 1.059 1.3786 -0.3196 -23.18%
184711 基金普华 0.855 1.1225 -0.2675 -23.83%
184719 基金融鑫 1.253 1.6813 -0.4283 -25.47%
184712 基金科汇 1.443 1.9476 -0.5046 -25.91%
184713 基金科翔 1.449 1.9684 -0.5194 -26.39%
184696 基金裕华 1.126 1.5315 -0.4055 -26.48%
184718 基金兴安 1.11 1.5344 -0.4244 -27.66%
184700 基金鸿飞 0.955 1.3332 -0.3782 -28.37%
184710 基金隆元 0.88 1.2391 -0.3591 -28.98%
184703 基金金盛 1.084 1.6199 -0.5359 -33.08%
184706 基金天华 0.842 1.3025 -0.4605 -35.36%
184705 基金裕泽 0.865 1.4087 -0.5437 -38.60%
184722 基金久嘉 0.959 1.748 -0.789 -45.14%
500058 基金银丰 0.747 1.369 -0.622 -45.43%
184691 基金景宏 0.725 1.3292 -0.6042 -45.46%
184688 基金开元 0.886 1.6355 -0.7495 -45.83%
184690 基金同益 0.804 1.4874 -0.6834 -45.95%
184689 基金普惠 0.731 1.3906 -0.6596 -47.43%
184701 基金景福 0.634 1.2107 -0.5767 -47.63%
184698 基金天元 0.793 1.5176 -0.7246 -47.75%
184721 基金丰和 0.737 1.4127 -0.6757 -47.83%
184728 基金鸿阳 0.735 1.4115 -0.6765 -47.93%
184693 基金普丰 0.7 1.3475 -0.6475 -48.05%
184692 基金裕隆 0.703 1.3673 -0.6643 -48.58%
184699 基金同盛 0.647 1.2648 -0.6178 -48.85%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-06-11 00:40 】　　
　　
截止时间：2006-06-09
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.291 1.4517 -0.1607 -11.07%
184708 基金兴科 1.337 1.5191 -0.1821 -11.99%
184738 基金通宝 1.037 1.2267 -0.1897 -15.46%
184720 基金久富 1.302 1.5593 -0.2573 -16.50%
184711 基金普华 0.885 1.0673 -0.1823 -17.08%
184695 基金景博 0.994 1.2082 -0.2142 -17.73%
184709 基金安久 1.072 1.3053 -0.2333 -17.87%
184713 基金科翔 1.466 1.8235 -0.3575 -19.61%
184696 基金裕华 1.159 1.4522 -0.2932 -20.19%
184718 基金兴安 1.153 1.4512 -0.2982 -20.55%
184712 基金科汇 1.441 1.8306 -0.3896 -21.28%
184710 基金隆元 0.911 1.1695 -0.2585 -22.10%
184719 基金融鑫 1.258 1.6208 -0.3628 -22.38%
184700 基金鸿飞 0.952 1.2393 -0.2873 -23.18%
184706 基金天华 0.839 1.239 -0.4 -32.28%
184703 基金金盛 1.05 1.5612 -0.5112 -32.74%
184705 基金裕泽 0.852 1.3286 -0.4766 -35.87%
500058 基金银丰 0.815 1.284 -0.469 -36.53%
184688 基金开元 0.912 1.5563 -0.6443 -41.40%
184691 基金景宏 0.719 1.2443 -0.5253 -42.22%
184722 基金久嘉 0.948 1.6448 -0.6968 -42.36%
184690 基金同益 0.794 1.4311 -0.6371 -44.52%
184728 基金鸿阳 0.724 1.3243 -0.6003 -45.33%
184698 基金天元 0.786 1.4424 -0.6564 -45.51%
184689 基金普惠 0.706 1.3022 -0.5962 -45.78%
184693 基金普丰 0.687 1.2818 -0.5948 -46.40%
184701 基金景福 0.61 1.1401 -0.5301 -46.50%
184692 基金裕隆 0.694 1.2984 -0.6044 -46.55%
184699 基金同盛 0.637 1.1987 -0.5617 -46.86%
184721 基金丰和 0.717 1.3642 -0.6472 -47.44%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-06-17 22:57 】　　
　　
截止时间：2006-06-16
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.332 1.4854 -0.1534 -10.33%
184720 基金久富 1.394 1.6086 -0.2146 -13.34%
184708 基金兴科 1.341 1.5585 -0.2175 -13.96%
184711 基金普华 0.934 1.0903 -0.1563 -14.34%
184738 基金通宝 1.06 1.2385 -0.1785 -14.41%
184696 基金裕华 1.238 1.4704 -0.2324 -15.81%
184695 基金景博 1.03 1.225 -0.195 -15.92%
184712 基金科汇 1.563 1.8723 -0.3093 -16.52%
184709 基金安久 1.12 1.3479 -0.2279 -16.91%
184713 基金科翔 1.568 1.898 -0.33 -17.39%
184710 基金隆元 0.978 1.1865 -0.2085 -17.57%
184718 基金兴安 1.208 1.4817 -0.2737 -18.47%
184719 基金融鑫 1.35 1.666 -0.316 -18.97%
184700 基金鸿飞 0.982 1.2681 -0.2861 -22.56%
184703 基金金盛 1.13 1.5996 -0.4696 -29.36%
184706 基金天华 0.898 1.2874 -0.3894 -30.25%
184705 基金裕泽 0.893 1.3599 -0.4669 -34.33%
500058 基金银丰 0.844 1.288 -0.444 -34.47%
184688 基金开元 0.951 1.5242 -0.5732 -37.61%
184722 基金久嘉 1.01 1.6674 -0.6574 -39.43%
184691 基金景宏 0.724 1.2568 -0.5328 -42.39%
184698 基金天元 0.811 1.4402 -0.6292 -43.69%
184728 基金鸿阳 0.73 1.3161 -0.5861 -44.53%
184690 基金同益 0.813 1.4658 -0.6528 -44.54%
184689 基金普惠 0.723 1.3192 -0.5962 -45.19%
184701 基金景福 0.625 1.1419 -0.5169 -45.27%
184693 基金普丰 0.706 1.2935 -0.5875 -45.42%
184699 基金同盛 0.652 1.1955 -0.5435 -45.46%
184692 基金裕隆 0.718 1.3218 -0.6038 -45.68%
184721 基金丰和 0.748 1.3776 -0.6296 -45.70%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-06-25 22:57 】　　
　　
截止时间：2006-06-23
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.318 1.512 -0.194 -12.83%
184708 基金兴科 1.356 1.5667 -0.2107 -13.45%
184720 基金久富 1.41 1.6548 -0.2448 -14.79%
184711 基金普华 0.941 1.1095 -0.1685 -15.19%
184738 基金通宝 1.054 1.2572 -0.2032 -16.16%
184709 基金安久 1.139 1.361 -0.222 -16.31%
184712 基金科汇 1.566 1.8838 -0.3178 -16.87%
184713 基金科翔 1.571 1.9025 -0.3315 -17.42%
184696 基金裕华 1.238 1.5061 -0.2681 -17.80%
184695 基金景博 1.029 1.2733 -0.2443 -19.19%
184718 基金兴安 1.22 1.5185 -0.2985 -19.66%
184719 基金融鑫 1.352 1.6955 -0.3435 -20.26%
184710 基金隆元 0.959 1.2084 -0.2494 -20.64%
184700 基金鸿飞 0.995 1.2938 -0.2988 -23.09%
184706 基金天华 0.94 1.3003 -0.3603 -27.71%
184703 基金金盛 1.139 1.6153 -0.4763 -29.49%
184705 基金裕泽 0.894 1.3896 -0.4956 -35.66%
500058 基金银丰 0.816 1.311 -0.495 -37.76%
184722 基金久嘉 1.006 1.6773 -0.6713 -40.02%
184688 基金开元 0.931 1.593 -0.662 -41.56%
184691 基金景宏 0.71 1.2809 -0.5709 -44.57%
184690 基金同益 0.826 1.4907 -0.6647 -44.59%
184689 基金普惠 0.725 1.3377 -0.6127 -45.80%
184728 基金鸿阳 0.726 1.3411 -0.6151 -45.87%
184698 基金天元 0.806 1.4936 -0.6876 -46.04%
184721 基金丰和 0.748 1.3937 -0.6457 -46.33%
184701 基金景福 0.617 1.1656 -0.5486 -47.07%
184693 基金普丰 0.694 1.315 -0.621 -47.22%
184692 基金裕隆 0.714 1.3678 -0.6538 -47.80%
184699 基金同盛 0.643 1.239 -0.596 -48.10%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-07-08 11:21 】　　
　　
截止时间：2006-07-07
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184720 基金久富 1.514 1.7001 -0.1861 -10.95%
184712 基金科汇 1.693 1.9301 -0.2371 -12.28%
184702 基金同智 1.379 1.5816 -0.2026 -12.81%
184708 基金兴科 1.402 1.6139 -0.2119 -13.13%
184713 基金科翔 1.706 1.9678 -0.2618 -13.30%
184709 基金安久 1.188 1.4122 -0.2242 -15.88%
184711 基金普华 0.984 1.1766 -0.1926 -16.37%
184695 基金景博 1.112 1.336 -0.224 -16.77%
184738 基金通宝 1.116 1.3506 -0.2346 -17.37%
184696 基金裕华 1.29 1.5702 -0.2802 -17.84%
184718 基金兴安 1.308 1.5974 -0.2894 -18.12%
184710 基金隆元 1.031 1.2624 -0.2314 -18.33%
184719 基金融鑫 1.409 1.7271 -0.3181 -18.42%
184700 基金鸿飞 1.053 1.3725 -0.3195 -23.28%
184706 基金天华 0.979 1.3465 -0.3675 -27.29%
184703 基金金盛 1.22 1.7021 -0.4821 -28.32%
184705 基金裕泽 0.927 1.4185 -0.4915 -34.65%
184722 基金久嘉 1.038 1.7267 -0.6887 -39.89%
500058 基金银丰 0.818 1.369 -0.551 -40.25%
184688 基金开元 0.992 1.706 -0.714 -41.85%
184690 基金同益 0.844 1.5498 -0.7058 -45.54%
184698 基金天元 0.857 1.5839 -0.7269 -45.89%
184728 基金鸿阳 0.763 1.4141 -0.6511 -46.04%
184691 基金景宏 0.724 1.3575 -0.6335 -46.67%
184689 基金普惠 0.744 1.4033 -0.6593 -46.98%
184692 基金裕隆 0.745 1.4201 -0.6751 -47.54%
184721 基金丰和 0.759 1.4549 -0.6959 -47.83%
184701 基金景福 0.631 1.2159 -0.5849 -48.10%
184693 基金普丰 0.708 1.3726 -0.6646 -48.42%
184699 基金同盛 0.665 1.2964 -0.6314 -48.70%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2006-07-15 23:35 】　　
　　
截止时间：2006-07-14
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.397 1.5306 -0.1336 -8.73%
184708 基金兴科 1.381 1.5618 -0.1808 -11.58%
184720 基金久富 1.439 1.6405 -0.2015 -12.28%
184711 基金普华 1.002 1.145 -0.143 -12.49%
184712 基金科汇 1.632 1.869 -0.237 -12.68%
184738 基金通宝 1.13 1.3115 -0.1815 -13.84%
184696 基金裕华 1.3 1.5133 -0.2133 -14.10%
184713 基金科翔 1.639 1.9161 -0.2771 -14.46%
184718 基金兴安 1.301 1.5324 -0.2314 -15.10%
184709 基金安久 1.155 1.363 -0.208 -15.26%
184695 基金景博 1.086 1.2939 -0.2079 -16.07%
184710 基金隆元 1.02 1.223 -0.203 -16.60%
184719 基金融鑫 1.364 1.647 -0.283 -17.18%
184700 基金鸿飞 1.07 1.3438 -0.2738 -20.38%
184706 基金天华 0.974 1.3031 -0.3291 -25.26%
184703 基金金盛 1.225 1.6455 -0.4205 -25.55%
184705 基金裕泽 0.964 1.4155 -0.4515 -31.90%
184688 基金开元 1.025 1.613 -0.588 -36.45%
500058 基金银丰 0.825 1.325 -0.5 -37.74%
184722 基金久嘉 1.027 1.6558 -0.6288 -37.98%
184698 基金天元 0.86 1.5248 -0.6648 -43.60%
184690 基金同益 0.838 1.5055 -0.6675 -44.34%
184691 基金景宏 0.713 1.3113 -0.5983 -45.63%
184728 基金鸿阳 0.739 1.3745 -0.6355 -46.24%
184689 基金普惠 0.736 1.3732 -0.6372 -46.40%
184692 基金裕隆 0.731 1.3736 -0.6426 -46.78%
184721 基金丰和 0.749 1.4236 -0.6746 -47.39%
184693 基金普丰 0.697 1.3402 -0.6432 -47.99%
184699 基金同盛 0.647 1.247 -0.6 -48.12%
184701 基金景福 0.623 1.2075 -0.5845 -48.41%
　　
　
【 · 发布:sosme　 2006-07-22 01:43 】　　
　　
截止时间：2006-07-21
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.338 1.5263 -0.1883 -12.34%
184720 基金久富 1.411 1.6399 -0.2289 -13.96%
184708 基金兴科 1.327 1.5574 -0.2304 -14.79%
184709 基金安久 1.126 1.3477 -0.2217 -16.45%
184712 基金科汇 1.576 1.8867 -0.3107 -16.47%
184738 基金通宝 1.088 1.3036 -0.2156 -16.54%
184713 基金科翔 1.591 1.9063 -0.3153 -16.54%
184718 基金兴安 1.28 1.5457 -0.2657 -17.19%
184711 基金普华 0.951 1.1517 -0.2007 -17.43%
184696 基金裕华 1.241 1.504 -0.263 -17.49%
184710 基金隆元 0.995 1.2193 -0.2243 -18.40%
184695 基金景博 1.068 1.3102 -0.2422 -18.49%
184719 基金融鑫 1.323 1.6266 -0.3036 -18.66%
184700 基金鸿飞 1.047 1.3258 -0.2788 -21.03%
184706 基金天华 0.95 1.2877 -0.3377 -26.23%
184703 基金金盛 1.18 1.6411 -0.4611 -28.10%
184705 基金裕泽 0.944 1.4226 -0.4786 -33.64%
500058 基金银丰 0.813 1.317 -0.504 -38.27%
184722 基金久嘉 0.985 1.6244 -0.6394 -39.36%
184688 基金开元 0.975 1.6109 -0.6359 -39.47%
184698 基金天元 0.84 1.523 -0.683 -44.85%
184691 基金景宏 0.705 1.3019 -0.5969 -45.85%
184690 基金同益 0.805 1.504 -0.699 -46.48%
184728 基金鸿阳 0.71 1.3499 -0.6399 -47.40%
184689 基金普惠 0.711 1.3609 -0.6499 -47.76%
184692 基金裕隆 0.709 1.3623 -0.6533 -47.96%
184721 基金丰和 0.731 1.4164 -0.6854 -48.39%
184701 基金景福 0.614 1.2072 -0.5932 -49.14%
184693 基金普丰 0.683 1.3507 -0.6677 -49.43%
184699 基金同盛 0.632 1.2597 -0.6277 -49.83%
　　　
【 · 发布:sosme　 2006-10-21 13:39 】　　
　　截止时间：2006-10-20
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184702 基金同智 1.519 1.6421 -0.1231 -7.50%
184720 基金久富 1.572 1.8088 -0.2368 -13.09%
184708 基金兴科 1.45 1.6733 -0.2233 -13.34%
184696 基金裕华 1.314 1.5731 -0.2591 -16.47%
184738 基金通宝 1.181 1.4159 -0.2349 -16.59%
184711 基金普华 1.077 1.2914 -0.2144 -16.60%
184712 基金科汇 1.653 1.9961 -0.3431 -17.19%
184713 基金科翔 1.663 2.0341 -0.3711 -18.24%
184709 基金安久 1.18 1.4445 -0.2645 -18.31%
184718 基金兴安 1.355 1.6653 -0.3103 -18.63%
184719 基金融鑫 1.367 1.7005 -0.3335 -19.61%
184695 基金景博 1.091 1.3669 -0.2759 -20.18%
184710 基金隆元 1.064 1.3453 -0.2813 -20.91%
184700 基金鸿飞 1.085 1.3926 -0.3076 -22.09%
184703 基金金盛 1.392 1.8096 -0.4176 -23.08%
184706 基金天华 0.914 1.3406 -0.4266 -31.82%
184705 基金裕泽 1.021 1.5432 -0.5222 -33.84%
184722 基金久嘉 1.078 1.7245 -0.6465 -37.49%
184688 基金开元 0.984 1.5855 -0.6015 -37.94%
500058 基金银丰 0.856 1.41 -0.554 -39.29%
184698 基金天元 0.923 1.602 -0.679 -42.38%
184690 基金同益 0.911 1.6014 -0.6904 -43.11%
184693 基金普丰 0.791 1.4857 -0.6947 -46.76%
184728 基金鸿阳 0.758 1.4275 -0.6695 -46.90%
184721 基金丰和 0.783 1.5087 -0.7257 -48.10%
184689 基金普惠 0.773 1.4917 -0.7187 -48.18%
184692 基金裕隆 0.756 1.4591 -0.7031 -48.19%
184691 基金景宏 0.705 1.385 -0.68 -49.10%
184701 基金景福 0.668 1.3401 -0.6721 -50.15%
184699 基金同盛 0.669 1.3475 -0.6785 -50.35%
　　
　　
【 · 发布:sosme　 2007-03-24 19:57 】　　
　　截止时间：2007-03-23
　　
基金代码 基金名称 市价(元) 最新单位净值(元) 升贴水值(元) 升贴水率
(每日盘后更新)
184709 基金安久 2.167 2.2801 -0.1131 -4.96%
184695 基金景博 1.521 1.616 -0.095 -5.88%
184696 基金裕华 2.377 2.5361 -0.1591 -6.27%
500039 基金同德 2.066 2.2244 -0.1584 -7.12%
184712 基金科汇 2.403 2.6055 -0.2025 -7.77%
500029 基金科讯 2.375 2.5777 -0.2027 -7.86%
184710 基金隆元 2.143 2.3309 -0.1879 -8.06%
184713 基金科翔 2.97 3.2397 -0.2697 -8.32%
184718 基金兴安 2.479 2.7042 -0.2252 -8.33%
500007 基金景阳 2.515 2.7779 -0.2629 -9.46%
184700 基金鸿飞 2 2.2925 -0.2925 -12.76%
184719 基金融鑫 2.114 2.4372 -0.3232 -13.26%
500011 基金金鑫 1.54 1.8022 -0.2622 -14.55%
184706 基金天华 1.66 1.9928 -0.3328 -16.70%
184703 基金金盛 1.827 2.1946 -0.3676 -16.75%
500025 基金汉鼎 1.861 2.2406 -0.3796 -16.94%
500009 基金安顺 2.251 2.8263 -0.5753 -20.36%
184705 基金裕泽 1.822 2.3505 -0.5285 -22.48%
184688 基金开元 2.171 2.8419 -0.6709 -23.61%
184722 基金久嘉 1.916 2.5543 -0.6383 -24.99%
500002 基金泰和 1.914 2.5747 -0.6607 -25.66%
184692 基金裕隆 1.81 2.4448 -0.6348 -25.97%
184698 基金天元 1.964 2.6715 -0.7075 -26.48%
500056 基金科瑞 1.985 2.7367 -0.7517 -27.47%
184721 基金丰和 1.92 2.6521 -0.7321 -27.60%
500001 基金金泰 1.48 2.0585 -0.5785 -28.10%
500003 基金安信 1.884 2.6346 -0.7506 -28.49%
500006 基金裕阳 1.832 2.5755 -0.7435 -28.87%
184693 基金普丰 1.59 2.2403 -0.6503 -29.03%
500058 基金银丰 1.599 2.267 -0.668 -29.47%
500005 基金汉盛 1.73 2.454 -0.724 -29.50%
500008 基金兴华 1.631 2.3277 -0.6967 -29.93%
184728 基金鸿阳 1.392 2.0197 -0.6277 -31.08%
184690 基金同益 1.627 2.3688 -0.7418 -31.32%
184689 基金普惠 1.634 2.3826 -0.7486 -31.42%
500015 基金汉兴 1.218 1.7832 -0.5652 -31.70%
184699 基金同盛 1.396 2.0514 -0.6554 -31.95%
500038 基金通乾 1.373 2.0211 -0.6481 -32.07%
500018 基金兴和 1.473 2.1757 -0.7027 -32.30%
184691 基金景宏 1.394 2.095 -0.701 -33.46%
184701 基金景福 1.226 1.8702 -0.6442 -34.45%
　　

【 · 原创:白居易007　 2008-04-10 22:10 】　　
　　认真看了一遍s兄关于折价的记录。发现牛市过后，封闭基金明显带有“戴维斯双击”的特征。2004年之前和2007年以来市场较好的情况下，净值较高，折价低，退高了价格。而在05、06年虽然净值由于股票大跌下跌的厉害，但是由于对未来的预期很差，折价反而扩大到50%。
　　
　　现在的市场状况投资封闭基金可能是毒药，虽然从统计数据来看，其折价状况的变化相对市场变化相对滞后，但是“双击”的命运是难以逃脱的。感谢世纪大分红让我的封闭基金跑赢大盘，能顺利出逃。但是我可能再也不会碰它了。